פרמירה ויתרה על כלל אך קונה את נטפים; שווי העסקה - 850 מיליון דולר

אתמול סוכמו התנאים האחרונים לעסקה בין קרן פרמירה לבין השותפות בנטפים - קרן מרקסטון, קרן טנא והקיבוצים מגל ויפתח

שלי אפלברג
שלי אפלברג
שלי אפלברג
שלי אפלברג

עסקת נטפים-פרמירה יוצאת לדרך וצפויה להיחתם היום. קרן ההשקעות של פרמירה, שהחליטה לא לקנות את כלל ביטוח, תרכוש את נטפים. שווי העסקה - 890-850 מיליון דולר.

אתמול השלימו פרמירה והשותפות בנטפים קרן מרקסטון קרן טנא והקיבוצים מגל ויפתח את הפרטים האחרונים בהסכם. לפי תנאי העסקה, לאחר העברת הבעלות תחזיק פרמירה ב-55% ממניות נטפים. קיבוץ מגל החליט להשאיר לעצמו החזקה של כ- 6%  מהחברה, וחצרים תישאר עם החזקה של 39% וקיבוץ יפתח נשאר ללא כל החזקה.

ביוני 2011 חתמו הצדדים על מזכר הבנות, ולפיו תבוצע המכירה לפי שווי מובטח של כ-850 מיליון דולר לפני חוב של כ-150 מיליון דולר שנטלה נטפים מהבנקים, בעיקר לצורך רכישת השליטה בחברת רבאחו ההולנדית. שווי זה שיקף מכפיל של 10 על רווח תפעולי תזרימי של כ-85 מיליון דולר שהציגה נטפים ב-2010. כמו כן, ייצג שווי זה שווי תפעולי (כולל החוב) של כמיליארד דולר. קרנות השקעה פרטיות איפקס, KKR וג'נרל אטלנטיק לא הסכימו לשלם בעבור נטפים לפי השווי הנ"ל.

התמורה בגין העסקה כוללת כמה מנגנונים, ובהם תשלום במזומן למניה, תשלום באמצעות שטר מובטח (הלוואת מוכר) שבמסגרתו הקונים יעבירו למוכרים סכום מסוים, ומנגנוני אפסייד (השבחת ערך) שייגזרו מהביצועים התפעוליים של נטפים ומשווי החברה - אם תונפק. ואולם בעקבות הטלטלה בשווקים, ביקשו באחרונה ראשי פרמירה לשנות את תנאי העסקה ולהפחית את השווי הכולל.

פרמירה, שהוקמה ב-1985 ופועלת ב-26 מדינות באירופה, בצפון-אמריקה ובאסיה, מנהלת כ-20 מיליארד יורו. מאז הקמתה ביצעה פרמירה כ-190 השקעות. עד כה ביצעה הקרן השקעה אחת בלבד בישראל, בחברת הטלקום NDS.

הצדדים לעסקה יקימו היום מסיבת עיתונאים להכרזה על הסיכום הסופי עליו הם מתדיינים בשעות אלו. את פרמירה ייצגו עו"ד דוני טולידאנו ועו"ד שרית מוסיוף ממשרד צלרמאיר, פילוסוף, רוזובסקי צפריר וטולידאנו והמוכרים מיוצגים ע"י רועי קנר ממשרד ארדינסט בן נתן ועו"ד אסף הראל ממשרד מיתר.

תגובות

הזינו שם שיוצג כמחבר התגובה
בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שהינני מסכים/ה עם תנאי השימוש של אתר הארץ