התשואות נפלו אחרי גיוס המיליארדים: מה אפשר ללמוד מקרן נאמנות אחת על שוק ההון הישראלי

"שוק האג"ח בישראל לא יכול להכיל סכומים של מיליארדים בקרן אחת", טוענים בענף קרנות הנאמנות ■ דוגמה לכך היא קרן דיאמונד אג"ח ללא מניות, שגייסה יותר מ-2 מיליארד שקל בתוך שנה ■ המנכ"ל: "אין קשר לגודל"

ג'ניה וולינסקי
ג'ניה וולינסקי
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
i-gold advertisement
מעבר לטוקבקים
ג'ניה וולינסקי
ג'ניה וולינסקי

בקרב קרנות הנאמנות המנוהלות, התופעה של "קרנות כוכבות" – מספר קרנות מצומצם שמרכז את מרבית הגיוסים בכל קטגוריה – אינה חדשה, אך ב-2020 היא בלטה במיוחד. מ-1,146 הקרנות המנוהלות בענף בישראל, רוב הגיוסים זרמו למספר קרנות מצומצם.

כך, למשל, בקרנות בקטגוריה 90/10 (שמשקיעות את הנכסים ב-90% אג"ח וב-10% מניות), קרן של בית ההשקעות איילון גייסה כמעט מיליארד שקל, בעוד סך הגיוסים באותה קטגוריה ב-2020 היו שליליים. בקרנות בקטגוריה 20/80 (80% אג"ח ו-20% מניות), הקרן שריכזה את מרב הגיוסים היתה מיטב 20/80, שגייסה יותר מ-700 מיליון שקל בעוד גם בקטגוריה זו היו בשורה התחתונה פדיונות. אחת הדוגמאות הבולטות ביותר היא קרן דיאמונד אג"ח ללא מניות של איילון, שגייסה בשנה 2 מיליארד שקל ונהפכה במהירות לקרן הגדולה ביותר בקטגוריה, עם 2.7 מיליארד שקל תחת ניהולה.

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker