"הנפילה היא הזדמנות": המלצה על מניית טבע - "35% יותר ממחיר השוק"

האנליסט יונתן קרייזמן מבית ההשקעות מיטב דש אמר כי החששות מפרשת תיאום המחירים בשוק הגנרי בארה"ב מוגזמים, וגם התחזיות לביצועי טבע בשוק הגנרי פסימיות מדי

יורם גביזון
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
מעבר לטוקבקים
יורם גביזון

מניית טבע נפלה ב-34% בארבעת החודשים האחרונים, אולם במיטב דש ברוקראז' סבורים שמדובר בהזדמנות קנייה. יונתן קרייזמן, אנליסט במיטב דש, מעלה את המלצת הקנייה שלו מתשואת שוק לתשואת יתר ואת מחיר היעד מ-21 ל-23 דולר, שגבוה ב-35% ממחיר השוק של המניה.

מחיר זה משקף מכפיל Ev/Ebitda של 9 על הרווח התפעולי התזרימי שהוא צופה לחברה ב-2019, ומכפיל רווח של 8. הוא מציין שהוא משלב גם את מכפיל הרווח התמחור, מתוך הנחה שהשוק מעניק משקל רב יותר למכפיל הרווח, לנוכח הורדת רמת המינוף הפיננסי. החוב הפיננסי של טבע הסתכם ב-27.6 מיליארד דולר בסוף הרבעון השלישי של 2018, ולהערכת קרייזמן יירד ל-23.3 מיליארד דולר בסוף 2020.

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker