דברים שלמדתי ממלך האג"ח - מגזין TheMarker - TheMarker
 

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן
מגזין ההשקעות השנתי

דברים שלמדתי ממלך האג"ח

ביל גרוס למד בלאס וגאס איך לפזר סיכונים ולנצח את המערכת. כך תהנדסו גם אתם את תיק האג"ח שלכם. איך להיות משקיע טוב יותר - כתבה שלישית בסדרה

תגובות

מרבית מנהלי ההשקעות המובילים מתהדרים בהיותם בוגרי אוניברסיטאות יוקרתיות. רק מעטים מהם מציינים שאת ההשכלה הרלוונטית לניהול כסף רכשו בלאס וגאס. ביל גרוס, מנהל קרן האג”ח הגדולה בעולם, הוא אחד מהם.

גרוס סיים לימודי פסיכולוגיה באוניברסיטת דיוק ב־1966. הוא התגייס לצי, ושירת כקצין על משחתת מול חופי וייטנאם. לאחר שירותו נפגע בתאונת דרכים ורותק למיטת בית חולים למשך שנה. בזמן שהיה מאושפז התעמק בספר בנושא משחקי מזל וכיצד לנצח בהם, ולאחר שהחלים החליט ליישם את עקרונותיו בלאס וגאס. הוא הגיע ללאס וגאס עם 200 דולר בכיס והתיישב ליד שולחן הבלאק ג’ק. “הימורים וניהול כסף הם דבר די דומה”, הסביר. “בשניהם המטרה היא לפזר סיכונים, להימנע מרגשנות ולהתמקד בהסתברות. וגאס לימדה אותי שאפשר לנצח את המערכת בשילוב של עבודה קשה, רעיונות מקוריים ויכולת להתמודד עם שגרה מתמשכת שאחרים משתעממים ממנה בקלות”.

איך תבנו תיק השקעות?

איך תבחרו קרן נאמנות

בשובו מלאס וגאס ניסה גרוס להתקבל לכמה בתי השקעות אך נדחה. לבסוף התקבל לחברה קטנה בשם Pacific Mutual life, חברה בת של Pacific Investment Management Company הידועה בשם PIMCO, שניהלה אז כ־12 מיליון דולר, וכיום מנהלת נכסים בהיקף של יותר מ־940 מיליארד דולר. ב־1982 הקים גרוס את קרן האג”ח פימקו טוטאל ריטרן (PTTAX), קרן האג”ח הגדולה בעולםהמנהלת נכסים בהיקף של כ־177.5 מיליארד דולר, שאותה הוא מנהל עד היום. בזכות הקרן הזאת נחשב גרוס למלך האג”ח.

בניית תיק אג”ח שונה במהותה מבניית תיק מניות. אף שבשני המקרים אלה ניירות ערך סחירים, המרכיב העיקרי בתיק אג”ח הוא ניהול הסיכון ושנאת הסיכון. בעוד ערכו של תיק מניות יכול לעלות ולרדת עשרות אחוזים במהלך שנה - תנודתיות כזו עלולה לגרום לבעל תיק האג”ח להתקף לב.

 “השקיעו בהתאם להעדפותיכם הספציפיות, כגון הכנסה, גיל פרישה ומס”, מציע גרוס, “והכירו את השווקים שאתם משקיעים בהם”. אחרת, הוא מזהיר, “אתם עלולים להשאיר הרבה ז’יטונים על השולחן עבור משקיעים מנוסים יותר”.

כל העצות איך לבנות תיק אג"ח ועצות נוספות איך לבנות תיק השקעות, איך לבחור קרן נאמנות, וגם איך להשקיע טוב יותר במניות בגיליון ההשקעות השנתי של מגזין TheMarker

לקבלת גיליון הכרות חינם חייגו 1-700-700-25



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#