מדפסות כסף על גלגלים: הרווח המובטח של יבואניות הרכב

הדו"חות הכספיים של החברות הציבוריות בענף הרכב ל–2016 מגלים שוב כי יבואניות הרכב יכולות למכור יותר מכוניות או פחות - אך הרווח מובטח ■ חברות הליסינג המדשדשות רכשו שליש מהמכוניות החדשות בשוק הישראלי בזכות הנחות מפליגות שמימן הלקוח הפרטי — ויבואן שמחזיק גם בליסינג הרוויח פעמיים

אורן דורי
אורן דורי
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
מעבר לטוקבקים
מכוניות בנמל אשדוד
מכוניות בנמל אשדודצילום: אילן אסייג

בשרשרת המזון של ענף הרכב, היבואניות יושבות על אוצר שרק גדל משנה לשנה, בזכות ניפוץ שנתי של שיאי מכירות רכב חדש.

יבואניות הרכב העמידו ב–2016 לא פחות מ–286 אלף מכוניות חדשות על הכבישים — קפיצה של 12.5% לעומת 2015. לפי סקירת משרד האוצר שפורסמה בחודש שעבר, רווחי היבואנים זינקו בשנים האחרונות לכ–2 מיליארד שקל בשנה, וסביר להניח שב–2016 גרפו רווח גבוה יותר.

חברות הליסינג וההשכרה, לעומת זאת, שרוכשות כשליש מהמכוניות החדשות בישראל, מסתפקות בפירורים. חלקן רשמו בסיכום 2016 הפסדים, ורבות עברו להתמקד במכירת מכוניות.

סיכום הדו"חות הכספיים השנתיים של החברות בענף הרכב הידלדל מעט אשתקד לאחר מכירתה של יבואנית שברולט, UMI, מקבוצת קרדן לחברת המזרח הפרטית. ואולם הדיווחים של דלק רכב, יבואנית מאזדה, פורד, ב.מ.וו ומיני ושל קרסו מוטורס, בעלת הזיכיון לדגמי רנו, ניסאן, דאצ'יה ואינפיניטי, מוכיחים שבין אם מכירות המותג עולות או יורדות — הרווחיות הגבוהה ביבוא נותרת בעינה. זאת, בייחוד בקרב יבואניות רכב שמחזיקות בבעלות צולבת גם בחברות ליסינג — ומנצלות את שתי הזרועות על מנת למקסם את המכירות.

אלבר: זינוק של 30% במכירת רכב

סניף של אלברצילום: אלבר

פעילות: ליסינג, השכרה ומכירה של מכוניות יד שנייה, יבוא דו־גלגליים מתוצרת דיאלים והארלי דיוידסון

הכנסות ב–2016: 2.61 מיליארד שקל (עלייה של 7.3%)

רווח נקי: 34 מיליון שקל (עלייה של כ-79.9%)

אלבר, אחת מחברות הליסינג וההשכרה הגדולות בישראל, התקרבה להכפלת הרווח הנקי שלה בשנה שעברה — אבל הסיבה המרכזית לכך היא חזרה לשגרה, לאחר השערורייה שבה היתה מעורבת ב–2015. באותה שנה נעצרו בכיריה בחשד להעלמת מס מפעילות היבוא המקביל של רכבי טויוטה והונדה — שהוקפאה מאז — ועקב כך נאלצה אלבר להפריש 15 מיליון שקל נוספים לרשות המסים.

למרות שחקירת רשות המסים עצרה את פעילות היבוא של אלבר, החברה ממשיכה להתבלט בשיווק מכוניות חדשות, בתחום רכבי "אפס ק"מ". אלה הן מכוניות חדשות הנמכרות ללקוחות פרטיים עם רישום "יד שנייה מליסינג" ברישיון הרכב, תוך גלגול חלק מההנחות שמקבלות חברות הליסינג מיבואניות הרכב אל לקוחות הקצה. מספר כלי הרכב שנמכרו על ידי החברה ב–2016 (לרבות מכוניות משומשות) היה כ–17 אלף מכוניות, קפיצה של קרוב ל–30% לעומת 2015. יותר מ–850 מיליון שקל זרמו השנה לקופתה של אלבר מסחר בכלי רכב.

צי הרכב של החברה בעסקות ליסינג מנה בסוף 2016 כ–24,600 כלי רכב — ירידה לעומת כ–25,200 כלי רכב ב–2015. כ–80% מאותם כלי רכב היו מכוניות משפחתיות בנפח מנוע של עד 1,600 סמ"ק. קיה הפכה אשתקד למותג הרכב הנפוץ ביותר בצי הליסינג של אלבר, כרבע ממכוניות אלבר היו מתוצרת היצרנית הקוריאנית — לעומת 14% לפני שנתיים.

שבוע לפני שפירסמה את תוצאותיה הכספיות, דיווחה אלבר על בקשה לתובענה ייצוגית שהוגשה נגדה על ידי לקוחות, בהיקף של כ–30 מיליון שקל. זאת, כיוון שהלקוחות נדרשו לשאת בתשלום אגרת הרישוי השנתית, לכאורה בניגוד לחוזה מול החברה.

שלמה: 10,000 מכוניות העבירו בעלות — בתוך הקבוצה

פעילות: ליסינג, השכרה, מכירת מכוניות יד שנייה וביטוח

הכנסות ב–2016: 3.31 מיליארד שקל (ירידה של 6%)

רווח נקי: 76 מיליון שקל (ירידה חשבונאית של 56%)

מסירות רכב חדש: 5,096 דגמי אופל (גידול של 4%)

כמות מכוניות הליסינג התפעולי בישראל נמצאת בקיפאון ועמדה ב–2016 על כ–232 אלף. לפי הדו"ח השנתי של חברת הליסינג וההשכרה הגדולה בארץ — רבע ממכוניות הליסינג שייכות לשלמה סיקסט. הצי של שלמה קטן בשנה שעברה בשיעור של 2.7% ל–62 אלף כלי רכב ובחברה מעריכים כי במהלך 2017 מגמה זאת צפויה להמשך.

בחברה טוענים כי שוק הליסינג התפעולי הגיע לכדי מיצוי. זאת, על אף שכמות כלי הרכב הצמודים במדינה מוערכת ב–300 אלף כלי רכב. כלומר, יש עדיין פוטנציאל של כ–70 אלף עובדים אשר מקבלים רכב מהמעסיק, שלא במסגרת מערך הליסינג התפעולי ("הכל כלול"), לרבות טיפולים ותיקונים המבוצעים על ידי חברת הליסינג.

הכנסות החברה ב–2016 ירדו לכדי 3.3 מיליארד שקל, בהשוואה ל–3.5 מיליארד ב–2015. בחברה מסבירים כי הקיטון נובע ממכירת חלק מהתחייבויות חברת הביטוח שבבעלותה למבטחי משנה. הרווח הנקי היה בשנה שעברה 76 מיליון שקל — עלייה קלה ברווחיות, בנטרול הטבת מס שהחברה זקפה ב–2015.

גם ב–2016 היתה יונדאי מותג הרכב הנפוץ ביותר אצל שלמה, עם 17% מהצי. 30% מהמכוניות שרכשה החברה היו מבית כלמוביל, יבואנית יונדאי ומיצובישי (ומרצדס, שפחות רלוונטית לתחום הליסינג).

ואולם, התלות הניכרת יותר היא של מותג הרכב אופל בשלמה סיקסט. המכוניות הגרמניות מיובאות לישראל על ידי חברה אחרת בתוך קבוצת שלמה, ש.י.ר, שפעילותה אינה מדווחת בדו"חות. 16% מצי הרכב של חברת הליסינג וההשכרה — כ–10,000 מכוניות — הן מתוצרת אופל. זאת, בעוד אופל משווקת כ–5,000 מכוניות בשנה בסך הכל בישראל, כולל מכירות בתוך התאגיד עצמו.

דלק: מאזדה צונחת, פורד מתאושש

פעילות: יבואנית מאזדה, פורד, ב.מ.וו ומיני

הכנסות ב–2016: 3.42 מיליארד שקל (ירידה של כ–5%)

רווח נקי: 370 מיליון שקל (ירידה של כ–11%)

מכירות: 22,376 מכוניות חדשות (ירידה של 1%)

דלק מוטורס, פעם יבואנית הרכב הגדולה בישראל, רושמת שנה נוספת של ירידה בהכנסות ושחיקה ברווחים.

מכירות מאזדה ירדו ב–2016 לכ–14,300 מכוניות — ירידה משמעותית של 16%. פורד, שצללה בשנים האחרונות בשוק המקומי, התאוששה ב–2016 כשמכרה כ–4,300 כלי רכב — זינוק של 77% לעומת נתוני 2015. בגזרה הרווחית של רכבי הפרימיום של ב.מ.וו ומיני עמדה דלק ביעדים והגדילה את המכירות ב-21% לכ–3,700 מכוניות.

ב–2016 היה שיעור המכירות ללקוחות פרטיים מתוך סך הכנסות הקבוצה כ–63% — ללא שינוי ניכר לעומת השנה הקודמת. לפי הדו"ח, היה לקוח מוסדי אחד אשר ההכנסות ממנו היוו מעט יותר מ–10% מכלל הכנסות הקבוצה.

הרבעון האחרון של 2016 הציל במשהו את המצב, על אף שמכירות הקבוצה צנחו במהלכו ב–26% ביחס לתקופה המקבילה ב–2015. הרווח הנקי לרבעון הרביעי אשתקד הסתכם בכ–126 מיליון שקל, לעומת כ–71 מיליון שקל באוקטובר ודצמבר 2015. זאת, בזכות עלייה בהכנסות המימון שהסתכמה לכ–96 מיליון שקל, בהשוואה ל–18 מיליון שקל בלבד ברבעון האחרון של 2015. הסיבות העיקריות לכך הן היחלשות שער הין היפני ב–11.6% ברבעון האחרון של 2016, שבו רוכשת דלק את המלאי ממאזדה, וכן עליית ערך נדל"ן להשקעה שברשות הקבוצה, בסך של כ–29 מיליון שקל.

בתחילת 2016 רכשה דלק כ–290 אלף מניות של מובילאיי, שנמכרה בחודש שעבר לאינטל בעסקת ענק — אך מכרה את מרביתן לאורך השנה שעברה ברווח של כ–12 מיליון שקל (לפני מס) כשהיא מפספסת את עליית השווי הגדולה. יתרת המניות רשמה עליית ערך בסכום של 2.6 מיליון שקל.

הקבוצה ממשיכה באפיק ההשקעה בחברות המפתחות רכיבים למכונית האוטונומית. בינואר האחרון הכפילה דלק את השקעתה בחברת אוטוטוקס הישראלית, המפתחת שבבים לתקשורת בין כלי רכב סמוכים, לכדי 9.5 מיליון דולר.

מכוניות בנמל חיפה. רווחי היבואנים זינקו לכ– 2 מיליארד שקל בשנה

קרסו: חצי מהמכירות — לליסינג

פעילות: יבואנית מכוניות רנו, ניסאן, דאצ'יה ואינפיניטי; בעלת חברת הליסינג וההשכרה Lease4u; מבעלי יבואנית האופנועים מטרו

הכנסות ב–2016: 3.91 מיליארד שקל (עלייה של 12%)

רווח נקי: 242 מיליון שקל (עלייה של 25%)

מכירות: 28,822 מכוניות חדשות (עלייה של 10%)

השגשוג בשוק הרכב איפשר לקרסו מוטורס להגדיל ב–2016 את הכנסותיה ביותר מחצי מיליארד שקל — חרף ירידה בנתח השוק של יבואנית הרכב, מ–9.5% ל–9.2%. הרווח הנקי של החברה משתפר, והוכפל מאז 2014 לכדי יותר מ–240 מיליון שקל.

בשנה שעברה עקפו מכירות המותג הוותיק ביותר של קרסו, רנו, את מכירות המותג היפני של הקבוצה, ניסאן. כמעט 13 אלף מכוניות של רנו נמכרו ללקוחות — קפיצה של 14% לעומת נתוני 2015. מדגמי ניסאן נמכרו קצת פחות מ–12 אלף יחידות, ללא שינוי ניכר לעומת השנה הקודמת.

סטטיסטיקת המכירות של רנו־ניסאן לא משקרת, אבל ייתכן שאינה מגלה את כל האמת. ראשית, קרסו יכולה לשנות בכל רגע נתון את מאזן המכירות בין שני מותגיה, כיוון שהקניינית היחידה הגדולה ביותר שלה היא זרוע הליסינג וההשכרה של הקבוצה, חברת Lease4u. החברה ציידה את הצי שלה בכ–8,300 מכוניות חדשות בשנה שעברה, ש–39% מהן נרכשו "בתוך המשפחה", מדגמי רנו וניסאן.

יתרה מכך, הדו"ח של קרסו מרמז כי רוב כלי הרכב שמכרה הקבוצה, בפרט ממותגי רנו־ניסאן, נקנו על ידי חברות ליסינג וציי רכב. אמנם, 51% מהכנסות קרסו ממכירת רכב חדש הגיעו מלקוחות פרטיים, אולם אין זה סוד שהלקוחות המוסדיים הגדולים זוכים להנחות של עשרות אחוזים לעומת לקוח מן השורה, וכי הציים מתמקדים בעיקר בדגמים עממיים וזולים. לכן, סביר להניח ששיעור המכירות של קרסו לחברות הליסינג גבוה משמעותית מאותם 51% המוזכרים בפילוח שבדו"ח.

אישוש להנחות הגדולות ניתן למצוא ברשומות. ביום חמישי האחרון הושקה בארץ רנו גראנד־קופה המשפחתית, מחליפתה של רנו פלואנס, שמכירותיה היוו בשנה שעברה כעשירית מכלל הכנסות הקבוצה. הפלואנס, שהיתה פופולרית בקרב ציי הרכב — בפרט בגרסת מנוע הדיזל — ופחות אצל הלקוחות הפרטיים, נמכרה במחיר ממוצע של 108 אלף שקל (כולל מע"מ), בעוד המחירון הרשמי לצרכן היה כ–134 אלף שקל.

לצד הפעילות של רנו וניסאן, נמשך תהליך ההחדרה המוצלח לשוק של דאצ'יה על ידי קרסו. לפני שנה בדיוק החל השיווק של חלק מכלי הרכב המוזלים של דאצ'יה עם תיבת הילוכים אוטומטית (רובוטית). ב–2016 זינקו מכירות המותג הרומני ב-37% לכ–3,500 כלי רכב חדשים. בנוסף, במאי 2016 קיבלה הקבוצה זיכיון יבוא לרכבי לאדה. לפי הדו"ח, אחת הסיבה לכך שזיכיון זה עדיין לא יושם ביבוא רכבי המותג הרוסי היא כי קרסו "טרם עידכנה את הסכם הזיכיון על מנת לעמוד בהוראות חוק רישוי שירותים ומקצועות בענף הרכב".

ב–Lease4u נרשם גידול בפעילות הליסינג וההשכרה, וזינוק של 46% בהכנסות ממכירת כלי רכב משומשים. בסך הכל הכניסה החברה כמעט 800 מיליון שקל לקופת קרסו ב–2016, לעומת 636 מיליון שקל ב–2015.

אכזבה נרשמה רק בחטיבת מכוניות היוקרה של קרסו, המשווקת את רכבי אינפיניטי, שמכירותיה ירדו אשתקד בכ–12% ל–343 מכוניות. בחודש הבא יושק בישראל דגם בסיס חדש לאינפיניטי, ה–Q30, שיתמודד מול וולבו V40 ואאודי A3, ועשוי לתגבר משמעותית את מכירות מותג הפרימיום היפני של קרסו.

אוויס: משכירים נדל"ן לחברת האם

פעילות: ליסינג, השכרת רכב ומכירת מכוניות יד שנייה, יבואנית פרארי ומזראטי דרך אוטו איטליה

הכנסות ב–2016: 1.65 מיליארד שקל (עלייה של 20%)

רווח נקי: הפסד של 34.9 מיליון שקל (גידול של 72% בהפסד)

מסירות רכב חדש: 62 פרארי ומזראטי (גידול של 51%)

שמה הרשמי של אוויס ישראל הוחלף השנה ל–UTS (יוניברס פתרונות תחבורה). לא השם החדש וגם לא הגידול בהכנסות בכל תחומי הפעילות של אוויס הצליחו להוציא את החברה משנה נוספת של הפסדים. 94% מההפסד השנתי של החברה נרשם ברבעון האחרון של 2016, במהלכו הוצאות המימון של אוויס היו גבוהות פי 3 מאשר בשאר חלקי השנה שעברה והסתכמו בקרוב ל–30 מיליון שקל.

זאת, למרות שבאותו רבעון החלה אוויס לגבות שכר דירה מהחברה האם שלה, UMI, יבואנית רכבי שברולט, קדילאק ואיסוזו — לאחר שבספטמבר האחרון אכלסו שתי החברות את בניין המטה החדש שלהן בלוד. באוויס מצפים כי לאחר השקעות של עשרות מיליוני שקלים בשנים האחרונות בבניין החדש, ב–2017 ישתנו המאזנים לטובתה.

UMI השלימה בשנה שעברה את העברת המערך שלה למכירת כלי רכב משומשים לרשות אוויס. בנוסף התמקדה אשתקד אוויס, תחת מותג דן ליס, בפלח השוק המשגשג של מכירת רכבי אפס ק"מ. כך, ההכנסות של אוויס ממכירת רכב זינקו ב–2016 ב–56% לכדי כ–776 מיליון שקל.

אוויס מחזיקה ב–75% מהשליטה בחברת אוטו איטליה, יבואנית מכוניות של פרארי ומזראטי. יתר המניות נמצאות בבעלות סמל"ת, יבואנית פיאט, חברת האם של שני המותגים. הכנסות אוטו איטליה זינקו בשנה שעברה ב–88% והסתכמו בכ–65 מיליון שקל, עם מסירת 62 מכוניות. ועדיין, היבואנית רשמה הפסד נקי של כ–6 מיליון שקל ב–2016.

אלדן: הוכפלו מכירות "0 ק"מ"

פעילות: ליסינג, השכרה ומכירת מכוניות יד שנייה

הכנסות ב–2016: 1.65 מיליארד שקל (עלייה של 6%)

רווח כולל: 7.1 מיליון שקל (ירידה של 75%)

חברת הליסינג וההשכרה אלדן נזקקה לשערוך מחודש של נכסי נדל"ן שבבעלותה כדי לסיים את 2016 ברווח. הפעילות של אלדן בתחום הרכב עצמו היתה הפסדית, ועלתה לקופת החברה 3.2 מיליון שקל — בניגוד לרווח של 4.9 מיליון שקל ב–2015.

באלדן העריכו כי שליש מסך הרכישות של רכב חדש בישראל בוצעו על ידי חברות הליסינג, בדומה לנתוני השנים הקודמות.

השחיקה ברווחיות ענף הליסינג הובילה אשתקד את אלדן, כמו רבות ממתחרותיה, לחפש מקור הכנסה אחר בזירה הלוהטת של מכירת רכבי "אפס קילומטר" — מכוניות חדשות הנמכרות כ"יד שנייה מליסינג".

כך, שיעור רכבי האפס ק"מ מתוך כלל המכירות של אלדן זינק ל–22% ב–2016, לעומת 12% בלבד ב–2015 ו–8% ב–2014. יתר המכירות הן של מכוניות משומשות, שיצאו מצי הליסינג וההשכרה עקב התיישנות, ומכוניות שהגיעו לאלדן במסגרת עסקות טרייד־אין. בזכות אפיק המכירות החדש, הרוויחה החברה כ–22 מיליון שקל בשנה שעברה ממכירת רכב — פי 4 מהרווח שלה במגזר זה ב–2015.

באלדן מעריכים כי ב–2016 נמשכה המגמה של שחיקת מחירי המכוניות המשומשות. "ככלל, רכב משומש הפך לפחות אטרקטיבי בעיני הרוכשים ביחס לרכב חדש בתחום רכבי המיני, ובמקביל התגברה התחרות בצד היצע מכוניות משומשות כתוצאה ממכירת רכבי חברה לשעבר. כתוצאה מכך, חלה הוזלה משמעותית במחירי רכב משומש ביחס לרכב חדש", ביארו באלדן את כוחות השוק בדו"ח השנתי.

נכון לסוף 2016 החזיקו באלדן צי של 24,700 כלי רכב לפעילות הליסינג התפעולי ועוד 9,100 מכוניות להשכרה. בחברה צופים כי במהלך 2017 יגדלו שני הציים בכ–3% ובכ–5% בהתאמה.

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker