עוקפים את הפקק בדרך לרווח: איזו חברת ליסינג שילשה את מכירת המכוניות? - דינמו ורכב - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

עוקפים את הפקק בדרך לרווח: איזו חברת ליסינג שילשה את מכירת המכוניות?

השנה הקשה של ענף הרכב פגעה בתוצאות הכספיות של החברות הציבוריות ב–2012, וחייבה אותן לחפש את הרווח בנישות חדשות ■ מי הרוויחה רבע מיליארד שקל במוסכים ואיזה יבואן רכב מתכנן להביא אוטובוסים מטורקיה

תגובות

2012 היתה שנה קשה לענף הרכב. היבואנים סבלו מירידה של 9% במכירת מכוניות חדשות, לאחר שלוש שנות צמיחה, חברות הליסינג סבלו משוק מכוניות משומשות תקוע ומשחיקה במחירי הליסינג - והתוצאה לא איחרה לבוא. מרבית החברות הציבוריות בענף רשמו ירידה ברווחיהן, ואף העמקת הפסדים.

ואולם, כמה מהחברות ביצעו מהלכים מהירים שנועדו להפחית מסיכוניהן ולמנף פעילויות רוחביות, לצורך העמקת הסינרגיה במוטת פעילותן. כך למשל, יבואנים נכנסו לשוק הליסינג, וחברות ליסינג הרחיבו את מערכי המכירה של מכוניות משומשות. מהלכים אלה נתנו אותותיהם בדו"חות הכספיים של החברות ל–2012, והעידו כי את מקורות הרווח שלהן בשנים הקרובות, החברות בענף הרכב לא ימצאו בהכרח מתחת לפנס.

אלבר: מכרה 5,000 מכוניות משומשות

פעילות: ליסינג, השכרה וסחר 
ברכב משומש בעל השליטה: אלי אלעזרא 
הכנסות ב־2012: 1.87 מיליארד שקל ‏(13%‏+‏) רווח נקי ב־2012: 49 מיליון שקל ‏(21%‏+‏)

חברת הליסינג וההשכרה של אלי אלעזרא הוסיפה בשנים האחרונות תחום פעילות שלישי - סחר במכוניות משומשות. הפנייה לתחום זה נועדה כנראה להתגבר על מלאי מכוניות משומשות גדול, אך באלבר החליטו להפוך את הזמני לקבוע - והתחילו לרכוש מכוניות משומשות גם מחברות ליסינג מתחרות ומיבואנים.

בשנה שעברה מכרה אלבר כמעט 5,000 מכוניות משומשות, במחזור של 366 מיליון שקל - ששילש את עצמו ביחס להיקפים ב–2011, ותפס כ–20% מכלל הכנסות הקבוצה ב–2012, לעומת 7% בלבד מההכנסות שרשמה ב–2011. תחום פעילות זה הוא היחיד שהפגין גידול בפעילות החברה אשתקד, אך הרווח שהניב קטן יחסית - 18 מיליון שקל בלבד, שמהווים 7% מהרווח לפני התחייבויות.

מספר כלי הרכב המשמשים את החברה לליסינג תפעולי אמנם גדל בכ–10% והגיע ל–27 אלף מכוניות, אך היקף ההכנסות מהתחום קטן ב–9%, ושיעורן של ההכנסות מתחום זה בכלל הכנסות החברה ירד ל–63%. זאת, לעומת 91% ב–2010. תחום ההשכרה בחברה נותר יציב, וסיפק 16% מכלל ההכנסות.

בטר פלייס: חשופה לקנס של 150 מיליון דולר מרנו - וטוענת לטווח נסיעה קצר מדי

פעילות: תשתית למכוניות חשמליות 
בעלת השליטה: החברה לישראל 
הפסד נקי ב־2012: 125 מיליון דולר ‏(145%‏+‏)

> בבטר פלייס טענו בשנים האחרונות כי הפסדי החברה אינם אלא השקעה ארוכת טווח בתשתית, אך בשנה הראשונה שבה אמורה היתה החברה להתחיל בהחזר ההשקעות, הועמקו הפסדיה, היא פיטרה 360 מתוך 900 עובדיה, ולראשונה הוצמדה לדו"חותיה הערת עסק חי.

לכן, הודיעה בטר פלייס על שינוי אסטרטגיה, ובמקום לפנות לציי רכב גדולים היא תפנה מעתה לצרכנים חובבי חדשנות ‏(early adaptors‏). זאת, לפי הגדרתה, כדי "לבנות מומנטום". בינתיים, בטר פלייס הפסיקה את פעילותה בהוואי ובקליפורניה, ואף סגרה את החברה־בת שלה באוסטרליה, שהיתה אמורה להיות לשוק הפעילות השלישי של החברה.

בטר פלייס התחייבה לרכוש מרנו 115 אלף מכוניות חשמליות בשנים 2011–2016, ועם מכירות של כ–500 מכוניות בשנה שעברה, ברור שלא תגיע ליעד זה. החברה דיווחה לפיכך בדו"חות כי היא חשופה לקנס של כ–150 מיליון דולר בשנה מידי רנו, אך ציינה כי "בין הצדדים קיימת הידברות שוטפת". היא אף רמזה למשא ומתן שמתנהל בין הצדדים, כשטענה בדו"ח לאחריות תורמת של רנו, ש"התחייבה לרמת ביצועים מסוימת של הרכבים והסוללות", שבה לא עמדה לכאורה. כלומר, לטווח נסיעה קצר מהצפוי.

למרות המחלוקות עם רנו, בטר פלייס מנסה להרחיב את היצע המכוניות שהיא משווקת, עם דגם נוסף של החברה הצרפתית, סופר־מיני חשמלית בשם זואי.

במקביל, אגב, חשפו דו"חות החברה לישראל את השקעתה הנמשכת בקורוס, מיזם המכונית המשותף לה וליצרנית הרכב הסיני צ'רי. מיזם זה רשם ב–2012 הפסד של 108 מיליון דולר, בדומה ל–2011. עד כה השקיעה החברה לישראל כ–380 מיליון דולר ביצרנית הסינית, שמתכננת לשווק החל ב–2014 מכוניות איכותיות שייועדו גם ליצוא.

יפנאוטו: ירדה מתחת למינימום המכירות שדורשת סובארו

פעילות: יבואנית סובארו בעל השליטה: 
גד זאבי הכנסות ב–2012: 316 מיליון שקל ‏(-35%‏) הפסד נקי ב-2012: 43.5 מיליון שקל ‏(-38%‏).

היבואנית הוותיקה של סובארו ממשיכה להקיז מזומנים. שער ין גבוה, קיטון בייצור של סובארו ‏(בשל אסון הצונאמי ביפן‏) והיצע דגמים מצומצם, המשיכו לפגוע במכירות של יפנאוטו בישראל. המסירות ב–2012 צללו ב–46%, זו השנה הרביעית ברציפות, והסתכמו ב–1,746 מכוניות בלבד. אפילו יצרנית יוקרה כמו אאודי מכרה יותר מכוניות בשנה שעברה.

סובארו מתמקדת כעת במכוניות יקרות יותר, כמו מכונית המנהלים B4 ‏(שתופסת 32% מההכנסות‏) ורכב הפנאי פורסטר ‏(26%‏).

יפנאוטו אינה עומדת במספר המינימלי של מכוניות שעליה לרכוש מסובארו מדי שנה, לפי הסכם הזיכיון. ואולם, קשיי האספקה של היצרן בעקבות אסון הצונאמי מנעו טענות להפרת ההסכם.

מצבה הקשה של יפנאוטו מאלץ את גד זאבי, בעל השליטה, למכור את החברה, ובחודשים הקרובים הוא צפוי לחתום על עסקת מכירתה לשמעון ברזילי, סוכן סובארו בירושלים, שעומד בראש קבוצת משקיעים. בינתיים, יפנאוטו צמצמה את התרומות שלה לקהילה, ל–111 אלף שקל בשנה שעברה, לעומת 1.5 מיליון שקל שהוציאה על תרומות ב–2011, חרף מצבה.

דלק מוטורס: הפוקוס אחראית לשליש מהמכירות

פעילות: יבואנית פורד, מאזדה וב.מ.וו 
בעל השליטה: גיל אגמון הכנסות ב-2012: 4.1 מיליארד שקל ‏(12%‏+‏) רווח נקי ב-2012: 306 מיליון שקל ‏(244%‏+‏). דלק מוטורס לא הצליחה לחזור לפסגת יבואניות הרכב, וגם לא להחזיר את מאזדה לצמרת המותגים הנמכרים - אך שיפרה את רווחיותה בזכות המשבר באירופה, שהוריד את שער היורו והזניק את מכירות פורד פוקוס.

פוקוס, המכונית הנמכרת בישראל ב–2012, אחראית לכ–37% מהכנסות דלק מוטורס. מאזדה 3, למשל, שרק ב–2010 היתה אחראית ל–43.2% מהכנסות היבואנית, ירדה ב–2012 ל–11.3% בלבד. את השיווק הצפוי השנה של מאזדה 3 החדשה, מכנה לפיכך דלק בדו"חותיה "נדבך חשוב בפעילות החברה".

דלק מוטורס עדיין תלויה בחברות הליסינג, שסבלו השנה ממצוקה פיננסית, ומוכרת להן 58% מכלל המכוניות שהיא משווקת. לכן, היא גם מעניקה להן תנאי אשראי חריגים, ובשנה שעברה העניקה לאחד מלקוחותיה אשראי של 20 חודשים. באשר ליבוא המקביל הצפוי של דגמי פורד, הרי שלטענת החברה, זה לא ישפיע מהותית על עסקיה, בשל כמויות המכוניות הקטנות שייובאו בדרך זו.

2012 היא השנה הראשונה שבה פעילות היבוא של ב.מ.וו כלולה בדו"חות של דלק, אחרי שרכשה את קמור, היבואנית הקודמת. מסירות ב.מ.וו אמנם גדלו ב–36%, אך אתן גם הוצאות השיווק של החברה. דלק מנהלת הליכי בוררות מול בעליה הקודמים של קמור, בטענה כי מכרו מכוניות לסוחרי רכב ב"הלוואה מתגלגלת" - כלומר, מסרו מכוניות על סמך תקבולים עתידיים, שלא תמיד הגיעו. לטענת דלק, ההפסדים בשל פעילות זו מגיעים ל–22 מיליון שקל.

ההצלחה של דלק מביאה אותה לתגמל גם את בכיריה בשכרם. גיל אגמון, בעל השליטה, תוגמל ב–2012 ב–6.05 מיליון שקל, ושני המשנים למנכ"ל, יורם מזרחי ושחר שמש, נהנו משכר כולל של 2.2–2.3 מיליון של כל אחד.

קרסו מוטורס: המוסכים הניבו 265 מיליון שקל

פעילות: יבואנית ניסאן, רנו ואינפיניטי, ליסינג והשכרה תחת המותג Lease4U בעלי שליטה: משפחת קרסו הכנסות ב-2012: 2.7 מיליארד שקל ‏(-4.6%‏) רווח נקי ב-2012: 82 מיליון שקל ‏(-15%‏)

> יבואנית הרכב קרסו מוטורס הציגה ב–2012 קיטון בהכנסות וברווח, בין היתר, כתוצאה מירידה במסירות רנו ‏(14%‏) ואינפיניטי ‏(24%‏) - כשרק ניסאן שומרת על כוחה, עם עלייה מתונה של 4% במסירות.

המסירות של קרסו מתבססות על שלושה דגמים: רנו פלואנס המשפחתית, שאחראית ל–15% מההכנסות במגזר זה; ניסאן ג'וק, ששמר על היקף מסירות של כ–3,400 כלי רכב, ואחראי ל–14% מההכנסות החברה; וניסאן קשקאי, שמהווה 10% מההכנסות.

קרסו מוכרת רק 38% מהמכוניות שלה לחברות ליסינג, אך הרבה מהן נמכרות ב"בית". 11.2% מכלל מכירות קרסו הם לחברת הליסינג Lease4U ‏(פאסיפיק ליסינג‏) שבבעלותה. 45% מכלל המכוניות שרכשה Lease4U משוייכים לחברה־האם.

קרסו הצליחה להגדיל את הרווח הגולמי בתחומי הליסינג וההשכרה ‏(כ–3%‏) בעיקר בזכות שירותי המוסך, שהניבו לה ב–2012 הכנסות של 265 מיליון שקל - לעומת 208 מיליון ב–2011 ‏(גידול של 27%‏).

כמו חברות אחרות בתחום, גם קרסו נסוגה מיוזמות עסקיות במזרח אירופה, וסיימה את ההסכם שחתמה עם ניסאן להפצת מכוניות מתוצרת החברה בפראג. גם ההתקשרות עם יצרן רכב סיני, לצורך יבוא מכוניות לישראל, הסתיימה.

קרסו נותרה אחת החברות המתגמלות בענף הרכב. עלות שכרו של איציק וייץ, מנכ"ל הקבוצה, הסתכמה ב–2012 ב–8.84 מיליון שקל - שנותרה הגבוהה בענף, גם לאחר שירדה מעלות של 10.5 מיליון שקל ב–2011. מנכ"ל תחום הרכב בקרסו, אבי תמיר, זכה לתגמולים בסך 1.9 מיליון שקל, ואילו עלות שכרו של אליחי אליגון, מנכ"ל Lease4U, הסתכמה ב–1.64 מיליון שקל.

GM :UMI מפנה מקום לאופניים החשמליים

פעילות: יבואנית שברולט, ביואיק, קדילאק ואיסוזו בעלי שליטה: חברת המזרח ‏(משפחת עיני‏) וקרדן יזמות הכנסות ב-2012: 1.89 מיליארד שקל ‏(-27%‏) רווח נקי ב-2012: 4.7 מיליון שקל ‏(-90%‏)

דו"חות UMI רצופים תירוצים להידרדרות של אחד היבואנים הגדולים בישראל למקום העשירי בטבלת המכירות, ולירידת נתח השוק שלו מ–7.5% ל–4.8% בתוך שנה בלבד. בין היתר, מסבירה החברה כי שוק מכוניות המיני עבר למכוניות אוטומטיות, ולכן שברולט ספארק הידנית לא נמכרה היטב; סגמנט הסופר־מיני עבר למכוניות ידניות, ולכן שברולט סוניק לא חדרה אליו; ובסגמנט המשפחתיות, עברו לרכוש מכוניות במרכב האצ'בק וסטיישן, בעוד שברולט קרוז מוצעת רק במרכב סדאן. גם שער הדולר הגבוה לא עזר לחברה.

עם זאת, החברה מודה כי החזיקה בעודף מלאי, ולמרות הטענה כי היא מתקשה להעניק הנחות לחברת הליסינג, UMI דווקא הגדילה ב–2012 את המכירות ללקוחות מוסדיים לכ–44% מפעילותה ‏(לעומת 41% ב–2011‏).

בתוך כך, גם UMI הגדילה את פעילותה בשוק המכוניות המשומשות, שהגיעה ל–17% מכלל הכנסות החברה, והתחילה גם פעילות של יבוא אופניים חשמליים. UMI היא היבואן היחיד שבו יצרן רכב, ג'נרל מוטורס ‏(GM‏), מחזיק חלק מהבעלות ‏(10%‏). דו"חות קרדן מגלים כי הבעלים מבקשים לרכוש מ–GM את חלקה בחברה.

הדו"ח הכספי של UMI כולל סקירה גם על פעילות החברה־בת, UTI, שמוחזקת בידי UMI ותעבורה ‏(של משפחת לבנת‏) ומייבאת את משאיות איסוזו לישראל. החברה מתכננת להיכנס לתחום חדש, שיווק אוטובוסים, ותייבא מטורקיה אוטובוסים על בסיס שלדה של איסוזו. במקביל, החברה נסוגה מניסיונה להשקיע במזרח אירופה, והפסיקה את השיווק של משאיות איסוזו בפולין, צ'כיה, הונגריה וסלובקיה.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#