התוכנית של הסוחר ק' למסחר בשווקים ולכיבושה של בר רפאלי - הסוחר ק' - הבלוג של הסוחר ק' - TheMarker
תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

התוכנית של הסוחר ק' למסחר בשווקים ולכיבושה של בר רפאלי

הורדת מס החברות של טראמפ היא לא יותר ממשאלת לב שלא צריכה להשפיע על מי שמגבש אופק מסחר מסודר

13תגובות
business plan
www.entrepreneur.com

חיכינו חיכינו, קיווינו קיווינו והנה קיבלנו! את תוכנית המס של טראמפ!! אה רגע...קיבלנו? זה בדיוק הרי מה שהוא הבטיח בקמפיין. הורדה של מס החברות ל-15% ועוד כל מיני דברים טובים מהצד. נהדר, נשמע קסום, באמת. מי הרי מתנגד להורדת מסים? אז מהבחירות בנובמבר עד להשבעה אמצע ינואר צוות המעבר ישב על זה. ואז 100 ימים במשרד האוצר, וזה מה שקיבלנו אחרי 6 חודשים? דף אחד של מסרים לתקשורת בלי שום פירוט של איך לשלם על זה?

אז קודם כל, זו לא "תוכנית". מה שאנחנו ראינו בשבוע שעבר זו "משאלת לב". תוכנית, לפי המילון היא: "דרך פעולה מתוכננת היטב, הצבת יעד". אוקי, אז יעד ראינו (הורדת מס) אבל דרך פעולה לא ראינו. בוא נקביל את זה רגע לזה שאני אגיד שאני רוצה לבלות את הלילה עם בר רפאלי. זה יעד, לא תוכנית. תוכנית זה נניח אם אגיד שיש לי חבר, שיש לו מידע מפליל על בעלה של בר, יכול לסכסך ביניהם...ואז עוד חבר שיכול לקשר בינינו בדיוק בזמן המתאים ו...טוב. אתם הבנתם, אני מקווה. זו "תוכנית", כי יש לה דרך פעולה. זאת אמנם תוכנית לא חכמה, אבל לפחות זו תוכנית. ואגב, זו כנראה תוכנית מבושלת יותר מתוכנית המס שהציגו לנו.

כל מה שצריך לדעת על קריירה בהייטק
כנסו למתחם

גם התקשורת וגם המגזר הפיננסי הגיבו בביטול ל"תוכנית" הזו. כי הם הסיקו, בצדק, לדעתי, שהסיכוי שמתווה כזה יתקבל הוא אפסי. המתווה לא כלל את הרעיון של פול ריאן, מנהיג הרוב בקונגרס, של BORDER ADJUSTMENT TAX, לפיו הוא מציע מס על יבוא לארה"ב, שיכול להכניס כטריליון דולר על פני 10 שנים. תוכנית המס של טראמפ במתכונתה הנוכחית תגרום לגירעון של בין 3 ל-7 טריליון דולר על פני העשור הקרוב ולכן גם הרפובליקנים לא יאשרו אותה כנראה. וגם אם איכשהו יאשרו את יצור הכלאיים הזה, ניתן לאשר אותו רק באמצעות חקיקה זמנית שנקראת RECONCILIATION שתהיה תקפה ל-3 עד 10 שנים בלבד ולא באופן קבוע. ועוד פרט טכני - אם ינסו לאשר את רפורמת המס באמצעות אותה חקיקה זמנית, אז לא ניתן יהיה יותר להעביר השנה רפורמת בריאות. כי לפי החוק ניתן לבחור הליך חקיקה זמני יחיד לשנה הזאת. בקיצור, התוכנית שלי לכיבושה של בר מתחילה להישמע יותר ויותר הגיונית לפתע, נכון?

כפי שכתבתי לפני שבועיים, סגרתי כמעט את כל הפוזיציה שלי באג"חים כי היא הגיעה לאיזור היעד שלי. ולכן את השבוע החולף יכולתי לבלות בקריאה אינטנסיבית וקצת מחשבה על מה לעשות מכאן והלאה. מפני שבניגוד לטראמפ, אני הייתי רוצה לסחור עם תוכנית מסודרת ולא עם משאלות לב.

המסקנה הראשונה שלי היא שמשקיע (או סוחר) צריכים להגדיר קודם כל מה אופק המסחר שלו. ולא מהסיבות שאתם כנראה חושבים. מי שלדעתי מחפש את ה-15-10  BPS הקרובים בריביות או את ה-3% הבאים במניות לא צריך להסתכל על הנתונים הכלכליים כל כך אלא להתמקד ברעש שיבוא מצד הממשל. וזה אומר שצריך לפתוח ויקיפדיה ולעשות שיעורי בית על איך מעבירים חוק בארה"ב, מה באמת יכול הנשיא לעשות בצו נשיאותי ומה הוא יכול לעשות רק דרך חקיקה בקונגרס ואיזה רוב צריך כדי להעביר חוקים מסויימים בסנאט (כמו RECONCILIATION). לדוגמה, יש חוקים בסנאט שצריכים רק רוב של 51 (שיש לרפובליקנים) ויש כאלה שצריך 60 (כלומר צריך את תמיכת הדמוקרטים). חוקים שגורמים לגרעון חייבים לקבל רוב של 60, לדוגמא. כדי להתחיל להבין את כל זה עשיתי מנוי לאתר POLITICO (זה בחינם למי שרוצה) והם מסבירים מצויין מי נגד מי בגבעת הקפיטול. ממליץ מאד!

למי שחושב שמה שיהיה בחודשים הקרובים, עד גיבוש של מתווה מס אמיתי ולא קשקוש כמו שראינו שבוע שעבר, הוא רעש בלבד - אני ממליץ להפסיק להקשיב בכלל לפוליטיקה הזו. כי זה מסובך וזה ישגע אתכם. במקרה כזה אני חושב שעדיף לחזור לעולם ההשקעות המוכר שהיה לנו לפני טראמפ - להתמקד בנתוני האבטלה החודשיים, שכר, אינפלציה, PMI וכדומה.

שימו את עצמכם במקום ג'נט יילן ושאר אנשי הפד. בתקופת אובמה האם היה איכפת לפד או לשווקים מה קבע הממשל בתור יעד הגירעון לשנת תקציב 2014? או 2015? האם אתם זוכרים בכלל מה היה בתקציבים האלה? לא. כי לא משנה מה עשה הממשל, זה השפיע על הכלכלה רק בשוליים. עכשיו, אם הייתי במקום הפד, אני מסתכל על הבלגן שיש בין טראמפ לבין חברי מפלגתו ובינם לבין הדמוקרטים ומבין שאמנם זה מייצר המון כותרות - אבל בפועל אין לזה השפעה כלכלית רבה בטווח של חצי השנה הקרובה כנראה. אז אני, במקום הפד, חוזר להסתכל על נתוני המאקרו. ולכן לדעתי הפד יעלה את הריבית עוד 1-2 פעמים השנה ועוד 3-2 פעמים בשנה הבאה. והשוק כרגע לא מתמחר תסריט כזה.

המסקנה השנייה מהשבוע האחרון, היא לא לתת לאשתי לעשות הגהה לטור הזה. היא לא אהבה את התוכנית של בר רפאלי.


בהצלחה השבוע,

ק' 
 



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

עוד פוסטים מזירת הניתוחים

משה כחלון, שר האוצר

כחלון הוא הדמות הקומית בסיטקום - אבל הוא גם המרוויח הגדול מהסיבוב האחרון בעזה

מחירי הדיור לא ירדו בקדנציה של כחלון כשר אוצר, להפך - הם עלו. תוכנית מחיר למשתכן התגלתה ככישלון קולוסאלי, וכחלון סירב לנקוט במהלכים שעשויים באמת להועיל. אז למה שיצביעו לו שוב? לרועי שוורץ תיכון הפתרונים

כתבות שאולי פיספסתם

*#