"חיים רק פעם אחת": התפיסה הכלכלית שתשנה את הדרך שבה אנחנו משקיעים

כלכלת ה-YOLO משבשת כבר היום את הצריכה הפרטית, ומשנה את הדרך שבה צעירים חושבים על ההוצאות הכספיות שלהם ■ בעשור הקרוב סדרי העולם ישתנו לחלוטין - ועל המשקיעים להתאים את עצמם לכך

ירון שקדי
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
שתפו כתבה במיילשתפו כתבה במייל
מעבר לטוקבקים
צעירים בחוף הים. מבינים היום יותר מתמיד שלפעמים שווה לוותר על לא מעט כסף כדי לחיות את הכאן והעכשיוצילום: MARIA ALEJANDRA CARDONA/רוי
ירון שקדי

כמעט כל אחד מאיתנו שיגר לפחות פעם אחת במהלך חייו את האמרה "חיים רק פעם אחת". סביר להניח כי באחרונה, לצד מגפת הקורונה, האמרה הזו נאמרה הרבה יותר פעמים מבעבר. הסיבה לכך היא שההבנה הזו, שחיים באמת רק פעם אחת, חילחלה עמוק לתוכנו. אותה הבנה צוברת תאוצה בחודשים האחרונים, בעיקר על רקע העובדה שחלק ניכר מן העולם עדיין נמצא תחת הגבלות תנועה.

הצעירים שביננו מבינים היום יותר מתמיד שלפעמים שווה לוותר על לא מעט כסף כדי לחיות את הכאן והעכשיו, העיקר להרגיש חופשי ומאושר. התעשרות איטית, התיאוריה הפיננסית שרוב מנהלי ההשקעות, וגם אנחנו, מאמינים בה, לא באמת מעניינת את דור המילניום ודור ה-Z. בשיא של החיים שלהם הגיעה מגפת הקורונה וסגרה אותם בבית, למשך הרבה זמן, מבלי יכולת לממש ולבזבז את החסכונות שלהם. זה לגרם לכך שהם הבינו, מוקדם יחסית לדורות שלפניהם, שהם לא רוצים להתעשר לאט. הם רוצים לבזבז את הכסף שיש להם כמה שיותר מהר.

כלכלת YOLO - קיצור של You Only Live Once - תשנה סדרי עולם, בטח בעשור הקרוב, ועלינו, כמשקיעים, לבצע התאמות אליה. כלכלה זו תתאפיין, בעיקר בקרב הדור הצעיר, אך לא רק, ברצון בשעות עבודה נוחות וגמישות; בהמצאת משרות שיתאימו לעידן החדש; בכניסה של ציבורים גדולים לשוק ההון, במטרה להבטיח את המשך הצריכה בהתאם לרצונם; ובביצוע יותר ויותר השקעות ספקולטיביות, כגון במטבעות וירטואליים. בנוסף, הנטייה של אנשים לחסוך כסף תקטן.

לא להמר נגד ארה"ב

ארה"ב תמיד ידעה לצאת ממשברים מחוזקת יותר, אך לא בהכרח מפותחת יותר. משבר 2008 למשל ייצר לא מעט הזדמנויות השקעה ריאליות, לאחר נפילות מחירים של עשרות אחוזים במחירי הדיור. שוק הדיור חזר לעצמו, ומי שהימר נגד ארה"ב נכווה קשות, אבל הממשל לא ידע לנצל את ההזדמנות לטובת פיתוח תשתיות נאותות, כך שהריקבון (בתשתיות) חילחל עמוק יותר.

קצב מכירות הבתים בארה"ב זינק בעשרות אחוזים מאז פרצה מגפת הקורונה. הרעיון של להמשיך לחסוך בשביל חדר נוסף במיקום נוח יותר - נגנז. הריבית האפסית והחשש מפני מגפה עתידית נוספת דחפה את ההמון לרכוש בתים במהירות שיא שלא היתה כדוגמתה עשרות שנים. הקצב הנוכחי במכירת בתים מקרב את הכלכלה האמריקאית, במהירות רבה, אל השיא שנרשם ב-2005– 2006. יש כמובן מרחק רב עד שנגיע לנתונים של אז, אבל ניתן להניח שלא רחוק היום שבו שוק הדיור האמריקאי ישבור שיאים נוספים. הסיבה לכך היא שההמון לא מחכה.

שלא כמו ב-2008, אז נמנע ממשל אובמה מתקצוב תוכנית תשתיות רחבה, ממשל ביידן הבין שהגיע הזמן לעשות זאת. הממשל יצא בתוכנית בשווי טריליוני דולרים לטובת תשתיות חדשות. הבאז סביב תוכנית התשתיות יצר מגנט שמושך אליו סקטורים שונים, שיוכלו ליהנות מההשקעות. אחד הסקטורים שיהנו במיוחד מהתוכנית המאסיבית הוא סקטור התחבורה.

אסור לצאת נגד מדד התחבורה בארה"ב. המדד הכפיל את עצמו מאז אפריל 2020, אז החלה מגפת הקורונה. הסיבה לכך היא שהתשתיות והתחבורה בארה"ב הן רעועות, ממש כמו בישראל, מה שיוצר פקק אחד גדול שמשבש את איכות החיים. תוחלת החיים עולה ואוכלוסיית העולם צפוייה לגדול בעשור הקרוב ב-10% (עוד כ-800 מיליון בני אדם). המשמעות היא שאם לא תוקם בעולם רשת תשתיות הולמת, שרשרת האספקה בסקטורים חיוניים כמו מזון, בריאות וחינוך, עלולה להיעצר.

טיסה במחלקה ראשונה

כלכלת ה-YOLO משבשת כבר היום את הצריכה הפרטית. אנו עדים לעליות מחירים משמעותיות במחירי הסחורות השונות, בגלל השיבושים בשרשרת האספקה העולמית (מחסור בספינות, מכולות וכוח אדם). אנחנו מאמינים שברגע שהעולם ייפתח ויחזור לשגרה אמיתית, כמו זו שהיינו בה לפני קצת יותר משנה, הרגלי הצריכה שלנו ישתנו משמעותית ואנחנו נבזבז יותר. בנוסף, יהיה מחסור חמור בטיסות ולא יהיו מספיק חדרי מלון לכל המזמינים. זה יוביל לכך שנופשים יפנו לאירוח מסוג אחר – Airbnb  למשל, מה שיעלה את מחירי השכירות והדיור במקומות מרכזיים בעולם. כלומר, כל שרשרת הכלכלה תשתנה.

המגפה יצרה הזדמנויות ארוכות טווח, וכדאי מאוד שנתפוס מקום במחלקה ראשונה כדי לקחת חלק במסע הזה. תנודתיות תמיד תהיה חלק מהמסע, אבל כבר כעת אנו רואים שינוי משמועתי בתמהיל ההשקעות של הציבור הרחב – הוא מעלה את החשיפה שלו לנכסים עתירי סיכון – מניות, סחורות, מטבעות וירטואליים ועוד, מתוך הנחת עבודה שאם המגפה לא מחקה את האנושות, אז מה עוד יכול לקרות לנו?

אפשר לטפוח לעצמנו על השכם על התנהגות מופתית בשנה האיומה הזו. מגיע לכולנו ליהנות מהחיים שלאחר המגפה. מרבית העולם נמצא עדיין תחת הגבלות מחמירות, וחודשים רבים שאבדו לנו אינם הולכים ברגל, בטח לא עבור המבוגרים שביננו. הם ירצו ליהנות יותר, כי מי יודע מה יקרה עוד שנה? לכן, התפיסה תהיה לא איך להגיע לחיים טובים יותר, אלא שצריך לחיות חיים טובים יותר – מה שגם ישנה את התפיסה הכלכלית שלנו.

המרדף אחרי מוניטין, סטטוס ולייקים חטף מהלומה קשה בשנה האחרונה. מה שווה סטטוס אם אתה כלוא בין ארבעה קירות? צאו לעשות חיים. תעודת הסל PEJ, שעוקבת אחר מדד "הנאות החיים" בארה"ב, ומורכבת ממניות בתחומי הנופש, חופש ופנאי, היא בהחלט משהו שצריך להיות בתיק ההשקעות של אלו שמאמינים שאנחנו לפני תור הזהב של התיירות והפנאי העולמי. 

ירון שקדי | סודות מרצפת המסחר

ירון שקדי הוא מייסד ומנהל השקעות ראשי בחברת שקדי קפיטל בע"מ. לשעבר ראש דסק מחקר ארה"ב בקמליה קפיטל, מבית בנק ספרא. שקדי קפיטל הנה חברת השקעות, בעלת רישיון ניהול ושיווק מטעם הרשות לני"ע, והיא מתמחה בבנייה טקטית של תיקי השקעות המבוססת אסטרטגיה של שימור הון.

אין במאמרים משום המלצה לקנייה ו/או מכירה של ני"ע שונים לרבות אלו המופיעים בסקירות. כל העושה שימוש כלשהו בהמלצות החברה עושה זאת על אחריותו הבלעדית בלבד.

הכותב הוא בעל רישיון מספר 7670 לניהול תיקי השקעות.

תגובות

הזינו שם שיוצג באתר
משלוח תגובה מהווה הסכמה לתנאי השימוש של אתר TheMarker