אין מה לדאוג, טראמפ ומקרון יפתחו את הסכר - ג'רי קוטישטנו - הבלוג של ג'רי קוטישטנו - TheMarker
תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

אין מה לדאוג, טראמפ ומקרון יפתחו את הסכר

די מדהים שמנהלי השקעות אינטליגנטים מתפתים להאמין לכותרות המאיימות על האסון שיתרחש אם ייבחר בבחירות מועמד כזה או אחר.כמה פעמים בשנה האחרונה הסתבר שאירועים פוליטיים יוצרים הזדמנויות משמעותיות לרווחים

15תגובות
סכר היואסי, צפון קרוליינה

המדדים האמריקאיים שוב בשיאים חדשים וכאילו כלום לא השתנה בשוק ההון בשנים האחרונות. ואכן, הדבר העיקרי לא השתנה. הבנקים המרכזיים התאהבו במדיניות האולטרה מרחיבה, אף שכבר אינה נחוצה זה שנים. ובכל זאת, לא הייתי רוצה להתחלף עם הנגידים בעולם המערבי. אסטרטגיית היציאה מהמדיניות של הריביות הנמוכות והשליליות, וקניית אג"חים ממשלתיים וקונצרניים בשוק ללא רסן, היא מורכבת במיוחד. צמצום מוניטרי משמעותי בהחלט יכול לשנות תמחורים בשוק ההון. אבל, אין לאף נגיד סיבה (ואומץ) לעשות את הניסוי הזה בקדנציה שלו. כל נגיד רוצה להשאיר את המלאכה הקשה והמסוכנת הזאת לזה שיבוא אחריו. אנחנו, בינתיים, נמשיך להינות מעליית ערך הנכסים הגלובלית.

כשהריבית הריאלית בארה"ב שלילית ורווחי החברות עולים, מכפיל של 8-19 ב-S&P אינו בועה. גם הביקורת על החברות האמריקאיות, על כך שהן מעלות מינוף ועושות בייבק היא די טפשית בעיני. החברות מבצעות פעולה כלכלית הגיונית מבחינתן, שמעלה את הערך לבעלי המניות. למה בעצם לא להנפיק חוב זול במחירים מגוחכים ולפעול לטובת בעלי המניות?! איך זה ייגמר? אם לא תהיה צמיחה הרבה יותר גבוהה בעולם (כנראה שלא תהיה), זה ייגמר רע! אבל... לא כרגע.

עמנואל מקרון
PASCAL ROSSIGNOL/רויטרס

קיבלנו עוד הזדמנות לעשות כסף קל בסיבוב הראשון של הבחירות בצרפת. זה די מדהים אותי שמנהלי השקעות אינטליגנטים מתפתים להאמין לכותרות המאיימות על האסון שיתרחש אם ייבחר בבחירות מועמד כזה או אחר. בדרך כלל בשוק ההון אין הרבה הזדמנויות לעשות כסף קל, אבל הסתבר כבר כמה פעמים בשנה האחרונה שאירועים פוליטיים יוצרים הזדמנויות משמעותיות לרווחים בסיכוי גבוה מאוד. אם מארין לה פן תתחזק קצת בסקרים עד הסיבוב השני של הבחירות בצרפת, אולי תהיה לנו עוד הזדמנות לעשות כסף על אותה מערכת בחירות.

ואולם, בתרחיש המרכזי עמנואל מקרון יהיה הנשיא הבא של צרפת. טראמפ ומקרון זה לא רק טוב לכלכלה העולמית, זה אפילו מצוין. כל עוד יהיו ספקות בעניין, מדדי המניות ישברו עוד שיאים, כי הרבה כסף עוד לא נכנס לשוק המניות. בעידן של גישה אינסופית למידע, אנשים מתקשים לברור את המוץ מן התבן. גם טראמפ וגם מקרון ישימו את הכלכלה במוקד, אך למרות זאת במה אנשים מתעסקים? בזה שטראמפ אוהב נשים צעירות ומקרון... נשים מבוגרות.

טראמפ
KEVIN LAMARQUE/רויטרס

טראמפ מביא את רפורמת המס שלו, לאחר שלא הצליח להעביר את רפורמת הבריאות. אל דאגה, הוא יעביר גם את רפורמת הבריאות בסוף ואולי אפילו את החומה הוא יבנה. טראמפ הוא עקבי, הוא לא פוליטיקאי. לא הייתי מהמר נגדו, בטח לא בשוק ההון. בניגוד לקונצנזוס, אם הייתי צריך להשקיע במקסיקו עם חומה או בלי, אני מעדיף עם חומה. זו הזדמנות מצויינת למקסיקו להתפתח כלכלית לכיוונים נכונים, מבלי להיות תחנת מעבר להברחת סמים. הקרבה הגיאוגרפית לארה"ב היא נכס אסטרטגי ראשון במעלה, ואפשר להפיק ממנו תועלת גדולה הרבה יותר, מאשר הניסיון להבריח סמים אל תוך ארה"ב.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

עוד פוסטים מזירת הניתוחים

כתבות שאולי פיספסתם

*#