חבל שהעדר לא לומד לקח - בני שהינו - הבלוג של בני שהינו - TheMarker

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

חבל שהעדר לא לומד לקח

9תגובות

בשבועות האחרונים שוב הגיב עדר המשקיעים לירידות בשווקים בהיסטריה מוגזמת וליבה אותן – על חשבונו. נראה שהציבור לא לומד לקח וגם הפעם הוא פועל באימפולסיביות, תוך שהוא מוכר את נכסיו הפיננסים אל תוך הירידות. תופעת העדר היא תופעה בעייתית שכל פעם מוכיחה מחדש כי היא עולה למשקיעים מקרב הציבור ביוקר.

ההתנהגות העדרית פוגעת במשקיעים לשני הכיוונים. מצד אחד, הציבור משלם ביוקר על ההצטרפות לעדר כשהשווקים עולים והמחירים שהציבור הרחב מוכן לשלם על מנת להחזיק בנכסים הפיננסים החמים ביותר בשוק, הם מחירים מופרזים שלעיתים אף נושקים לשיאי כל הזמנים. ומצד שני, כשהשווקים יורדים הציבור נתפס לפאניקה וממהר למכור את נכסיו הפיננסיים בכל מחיר, גם במחיר של קיבוע ההפסד, שהיה עד כה רק על הנייר. חברים, ככה לא מתנהגים. הגיע הזמן ללמוד מטעויות – אסור לכם לרוץ עם העדר בלי מחשבה תחילה.

השקעה נכונה ונבונה היא השקעה שנותנת לך לישון טוב בלילה. על מנת שתדע שההשקעה שביצעת היא ההשקעה המתאימה לך, עליך לשאול את עצמך שתי שאלות בסיסיות, שיגדירו את מטרותיך לשימוש בכספי השקעותיך: למה אני מייעד את הכסף? ומתי אצטרך לעשות בו שימוש? בהתאם לתשובות שתתן לעצמך תוכל, לרוב בעזרת יעוץ מקצועי, להחליט על רמת הסיכון שאליה אתה מוכן להיחשף ועל סוגי הנכסים הפיננסים שבהם כדאי לך להשקיע על מנת ליצור תיק השקעות מאוזן ומגוון ככל הניתן, שלא יאבד את שוויו באופן דרמטי בין לילה.

כלל האצבע שמוכיח את עצמו פעם אחר פעם מראה כי ככל שטווח הזמן שבו תצטרך לעשות שימוש בכסף הוא קצר יותר – רמת הסיכון של תיק ההשקעות צריכה להיות נמוכה יותר. לכן מי שרוצה לשמור על כספו לצרכיו השוטפים וגם לצורך רכישת דירה בתקופה הקרובה, שלא יקרב את ההון העצמי שהקצה לצורך כך לשוק ההון, כך גם אותו הדין לגבי מי שצפוי לפרוש בקרוב לפנסיה.

כשמתרחש בשווקים אירוע דרמטי כמו זה שראינו בתקופה האחרונה, כשהשוק הסיני צלל בעשרות אחוזים וסחף איתו את שוקי המניות בעולם לירידות של מעל ל-10%, המשקיע צריך לשאול את עצמו שוב שתי שאלות: האם אני באמת חושב שסוף העולם הגיע? והאם אני צריך את הכסף נזיל בזמן הקרוב? אם התשובה שלך לשתי השאלות היא חיובית – עבור למזומן.

אבל בפועל כמעט תמיד התשובה לשאלה הראשונה תהיה שלילית. המציאות כבר הוכיחה שגם במשבר הפיננסי העולמי של 2008 סוף העולם לא הגיע, וכך היה גם בכל המשברים הפיננסים הקודמים שהתרחשו: הן בעת משבר האג"ח הריבוני באירופה והן בתקופת התפוצצות בועת ההיי טק בתחילת שנות ה-2000, ובישראל גם המלחמות, המבצעים הצבאיים והאינתיפאדות לא עצרו לאורך זמן את השווקים.

לגבי השאלה השנייה, אם התשובה היא שלילית ואתה מעריך שלא תזדקק לכסף זמין בטווח של השנתיים הקרובות לפחות – למרות שהנפילות בשוק מלחיצות ושוחקות את הרווחים בתיק או אפילו מעבירות אותו להפסדים - עדיף לא לגעת ולתת לשוק לעשות את שלו. עד היום הצליח שוק ההון להוכיח את עמידותו למשברים ואת יכולתו לחזור לרמות מהן ירד, ואף מעבר לכך. 

אין ספק שהשקעה בשוק ההון מצריכה אורך רוח, סבלנות ומשמעת. אם אתה לא צריך את הכסף לשנתיים לפחות – אל תתפתה להזיז אותו בכל פעם שגל עכור עובר על השוק. חבל לממש הפסדים תוך תשלום יקר של עמלות ביצוע ועלויות נוספות. ואם תרצו לפעול הפוך מהעדר, כמו שנוהג לעשות משקיע הערך האגדי, וורן באפט, שטוען "כשהרחובות מלאים בדם זה הזמן לקנות", אולי תעזו לנקוט בצעד אקטיבי ולנצל את הנפילות להגדלת תיק ההשקעות שלכם.   



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

עוד פוסטים מזירת הניתוחים

בנין בנק ישראל

מי יחליף את פלוג? תלוי איזו מדינה אנחנו רוצים להיות

בדמוקרטיות המערביות שאנחנו שואפים להידמות להן נשמרת בקפדנות ההפרדה בין החלק הפיסקאלי, שעליו מופקד משרד האוצר, לבין החלק המוניטרי, שעליו מופקד הבנק המרכזי ■ חשוב שהדיון בזהות המחליף או המחליפה של פלוג יישאר ענייני - ולא יהפוך לוויכוח אישי ולמאבק כוחות

כתבות שאולי פיספסתם