ביקושים של 860 מיליון שקל בהנפקת מניות בכורה של CMCT האמריקאית - שוק ההון - TheMarker
תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

ביקושים של 860 מיליון שקל בהנפקת מניות בכורה של CMCT האמריקאית

קרן הריט השלימה הערב את השלב המוסדי של ההנפקה ■ מדובר בחברת הנדל"ן האמריקאית הראשונה שמנפיקה מניות בכורה סחירות בת"א

2תגובות
שאול קובה
Bryan Chan / LA Times via Getty

קרן הריט האמריקאית CIM Commercial Trust Corporation (CMCT),  שייסדו הישראלים שאול קובה ואבי שמש, זכתה הערב לביקושים גבוהים של כ-860 מיליון שקל במהלך השלב המוסדי של הנפקת מניות בכורה שבצעה בבורסה בת"א.

בשלב המוסדי השתתפו מרבית חברות הביטוח הגדולות בשוק, ובהמשך הערב צפויה הקרן להחליט איזה סכום היא תגייס בשלב המוסדי. לפי ההערכות, הסכום יהיה כ-700- 800 מיליון שקל. המחיר שלפיו בוצע שלב המוסדי מגלם למשקיעים שרכשו את מניות הבכורה תשואה אפקטיבית של כ-6.3%.

את ההנפקה של CMCT, הנסחרת בבורסת נאסד"ק לפי שווי שוק של כ-950 מיליון דולר, מובילים רם דגן, עופר גרינבאום ושי נבו מלאומי פרטנרס חתמים ואורי אייזנברג שותף בחברת One Ha'am ושחר פלנר, שותף בתחום מימון וכול' במשרד רואי חשבון ארנסט אנד יאנג.

מדובר בהנפקה הראשונה בישראל של מניות בכורה סחירות שמבוצעת על ידי חברת נדל"ן אמריקאית. המניות שיונפקו הן עם זכות עדיפה לדיווידנדים - שבשונה ממניות רגילות אינן מקנות זכויות הצבעה. מניות בכורה הן למעשה מכשיר פיננסי המשלב תכונות של מניות עם תכונות של אג"ח, והן מאפשרות למשקיעים להנות גם מגן מס על דיווידנד.

לקראת גיוס מניות הבכורה זכתה CMCT לדירוג חברה גבוה של AA מינוס עם תחזית יציבה מעלות S&P, שגם העניקה דירוג A מינוס לסדרה החדשה של המניות. התמורה שתתקבל תשמש את הקרן בעיקר להחלפת חוב בנקאי קיים של כ-200 מיליון דולר ולרכישת נכסים חדשים. בשלב הראשון CMCT  לא מתכוונת לגייס בתל אביב הון בהנפקת מניות רגילות, דבר שאולי תעשה בעתיד.

לפי הערכות, הסיבה לכך ש-CMCT, הפועלת ברמת מינוף נמוכה של 30%–35%, לא מגייסת כסף בישראל באג"ח (בשונה מחברות נדל"ן אמריקאיות אחרות) היא שהקרן האמריקאית אינה מעוניינת להגדיל את רמת המינוף. לכן היא מוכנה לשאת בנטל של תשלום גבוה יותר של דיווידנד לבעלי מניות הבכורה בישראל, הגבוה מהחלופה של תשלום ריבית על אג"ח.

CMCT מוחזקת ברובה על ידי משקיעים פרטיים - בעיקר משקיעים מוסדיים מארה"ב - ומקצתה על ידי הציבור (כ-2.5%). שוויו הכולל של תיק הנכסים של הקרן מוערך בכ-1.6 מיליארד דולר (על בסיס שווי הוגן), לאחר השלמת מימושי נכסים בהיקף מהותי בשנה האחרונה. התיק מורכב בעיקר מ-14 בנייני משרדים (לא כולל נכסים העומדים למכירה) ומבית מלון אחד.

בהנפקה השתתפו הנוסטרו של לאומי פרטנרס, הראל, כלל ביטוח, הפניקס, מנורה מבטחים, מיטב דש ופסגות גמל.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר הארץ

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם