לנועזים: 2 מניות מומלצות בשוק הרוסי - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

לנועזים: 2 מניות מומלצות בשוק הרוסי

רוסיה הולכת תופסת לעצמה מקום מרכזי בכלכלת השוק העולמי. המדינה נהנית מעליית המחירים בשוק הסחורות והיא כעת יצרנית הנפט הגדולה בעולם וצפויה להפוך לכלכלה השנייה באירופה

תגובות

דווקא כשעיני מרבית המשקיעים נשואות אל עבר דרום מזרח אסיה ולמתרחש בסין, הולכת רוסיה ותופסת לעצמה, בשקט יחסי, מקום מרכזי בכלכלת השוק העולמי. בפינת ה-all star היום נתמקד הן במדד הרוסי והן בשתי חברות רוסיות מרכזיות הנסחרות בארה"ב.

רוסיה, אחת מ-4 מדינות ה-BRIC (ברזיל, רוסיה, הודו וסין), סבלה עד לפני 10 שנים מגרעון תקציבי ענק ומאבטלה גבוהה, בעיקר בגלל הירידה החדה ברובל הרוסי שהתרחשה בשלהי 1997. עם עלייתו של פוטין לנשיאות רוסיה, בשנת 2000, החל תהליך צמצום ההוצאות הממשלתיות והפחתת הגרעון.

משכורתו הממוצעת של שכיר ברוסיה היתה 62 דולר ב-1999, אולם בשנת 2006 המשכורת הממוצעת הגיעה ל-408 דולר. הזינוק במספרים בא היטב לידי ביטוי בצריכה הפרטית, שהיא המנוע העיקרי בכל כלכלה חופשית. דבר זה מציב את רוסיה במקום ה-6 בעולם כיום, מבחינת תמ"ג.

רוסיה נחשבת למדינת קומודיטיס טהורה, כלומר עשירה בסחורות בנות קיימא. היא נהנית באופן ישיר מעליית המחירים שהתרחשה בשנים האחרונות בשוק הסחורות, ובעיקר בשוק האנרגיה והמתכות. עליית המחירים גרמה לזרימה מסיווית של כסף לקופת המדינה, והדבר בא היטב לידי ביטוי בהשקעות חדשות, בעיקר בתחום התשתיות.

לרוסים אינטרס מובהק לשמור את רמת מחיר החוזה העתידי על חבית נפט ברמות של מעל ל-50 דולר. באוגוסט האחרון עקפה רוסיה את ערב הסעודית והפכה להיות יצרנית הנפט מספר אחת בעולם. אם יישאר מחיר חבית נפט מעל 50 דולר, הרי שבתחילת העשור הקרוב תהפוך רוסיה להיות הכלכלה השנייה בגודלה באירופה - אחרי גרמניה - והשישית בעולם.

ממשלת רוסיה מחזיקה באופן ישיר ב-50.1% ממניות יצרנית הנפט והגז "גזפרום", הנסחרת בבורסת לונדון. גזפרום היא מפיקת הגז הגדולה בעולם, והחברה השלישית בגודלה בעולם במונחי שוק, אחרי אקסון מוביל וג'נרל אלקטריק האמריקאיות.

גזפרום מספקת כמעט את כל תצרוכת הגז של אירופה המרכזית. כיוון שכך, מיוחסים לה ולממשלת רוסיה מקרים בהם המסחר בחוזים העתידיים על הנפט היה מלווה במניפולטיוויות. זאת, בעיקר על רקע המשבר עם בלארוס, דרכה עוברים כ-20% מסך אספקת האנרגיה מרוסיה למדינות אירופה השונות.

הבדלי המעמדות ברוסיה נותרו עדיין גדולים מאוד בהשוואה למדינות המערב, ונושא השחיתות עדיין תופס מקום מרכזי בשיקוליהם של משקיעים זרים באשר להשקעה במדינה. על פי מגזין פורבס האחרון, חיים ברוסיה 33 מיליארדרים - רק בארה"ב ובגרמניה חיים יותר מיליארדרים.

למשקיע הרגיל קשה עד בלתי אפשרי להשקיע בבורסה הרוסית, ובהחלטה נכונה בחרו לא מעט חברות רוסיות לבצע רישום כפול למסחר מניותיהן, בבורסות אירופה השונות ובארה"ב.

המדד הרוסי (RTSI) עלה פי 8 מאז שנת 2000. ב-4 השנים האחרונות, מתחילתו של גל הגאות העולמי האחרון, עלה המדד פי 5. המדד הרוסי ראה אור בשנת 1995; רוב החברות הרשומות למסחר בו הן חברות ממגזרי הסחורות השונים, בעיקר ממגזר האנרגיה.

בגרף השבועי של השנתיים האחרונות ניתן לראות את העליות הנאות במדד הרוסי. קו המגמה העולה (קו ירוק) תמך לאורך המשברים האחרונים, כולל זה של החודש האחרון. המדד הרוסי אולי סבל לא מעט במשבר האחרון, אבל יש לזכור שהוא גם זה שעלה הכי הרבה מאז תחילת 2007.

הנחת העבודה הטכנית גורסת כי כל עוד המדד מחזיק מעמד מעל לקו המגמה העולה, הרי שהמדד הרוסי הוא תחת פקודת BUY לטווח הארוך. תעודות הסל העיקריות המשקיעות בחברות מרוסיה וממזרח אירופה, הן TRF מבית טמפלטון, ו-CEE.

סורקי ה-all star שלנו "עלו" על 2 מניות שעשויות להיות מעניינות בתקופה הקרובה. 2 החברות הינן חברות רוסיות, הנסחרות במקביל גם בארה"ב.

חברת ROSTELECOM (סימול ROS) היא חברה לשרותי טלפוניה ותשתיות, מן הגדולות ברוסיה. החברה מבצעת רישות של טלפון קווי ואלחוטי ברוסיה, כמו גם במדינות רבות במזרח אירופה.

מחיר המניה עלה פי 4 לערך בשנתיים האחרונות, תודות לצמיחה המהירה של החברה, שמקורה בעיקר בלקוחות חדשים. לאחרונה מקיימת החברה מגעים מרכזיים לכניסה מסיווית להודו וסין.

גרף המניה בחצי השנה האחרונה מראה התנגדות ברורה באזור ה-53 דולר; ביום המסחר האחרון, ה-19.3, ניסה המחיר לפרוץ את ההתנגדות, אך ללא הצלחה. כאשר תתרחש פריצת ההתנגדות, פריצת ההתנגדות, המניה צפויה להציב יעד בגבולות ה-67 דולר לערך. ROS נסחרת בשווי שוק של 6.1 מיליארד דולר.

החברה השנייה היא יצרנית המזון הרוסית Wimm-Bill Dann Foods (סימול WBD), הנסחרת בשווי שוק של 3 מיליארד דולר, ובמכפיל רווח עתידי של 22.

פריצת הדרך במניה חלה בתחילת שנת 2006, בעקבות מספר רכישות של חברות מתחרות שביצעה החברה. מסע הרכישות העניק לחברה המלצות קנייה מצד בתי השקעות רבים, והמניה זינקה פי 3 בשנה האחרונה.

תחזית בתי ההשקעות לחברה נותרה BUY, כאשר הגרף עצמו מראה התנגדות, בדומה לROS, באזור ה-69 דולר. מבנה המחירים כרגע במניה הוא בין תמיכה ב-54 דולר לבין ההתנגדות המוזכרת, כך שפריצת אזור ה-69 דולר תציב יעד של 84-82 דולר למניה.

הכותב הוא מנהל חדר מסחר בחברת קואטרו שוקי הון ומנהל את קרן הנאמנות קואטרו all star. המידע המובא אינו מהווה בשום אופן המלצה לרכוש או למכור מניות. הכותב והחברה בה הוא מועסק עשויים להחזיק בניירות ערך שונים, לרבות בניירות ערך המוזכרים בכתבה זו. בכל מקרה, אין לראות בכתבה זו משום המלצה לרכישה או מכירה של ניירות ערך.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#