טקנומטיקס נמכרת ל-UGS: שלמה דוברת יקבל 19 מיליון דולר - גלובל ווולסטריט - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

טקנומטיקס נמכרת ל-UGS: שלמה דוברת יקבל 19 מיליון דולר

שווי העסקה גבוה ב-12% משווי השוק והמניה זינקה 35% תוך שלושה חודשים; בית ההשקעות אייפקס מחזיק כ-25% מהחברה לאחר שהחל לרכוש מניות ב-2001 ב-5 דולרים למניה

תגובות

השמועות וההערכות בדבר עסקה הולכת וקרבה של מכירת טקנומטיקס הזניקו את מניית החברה ב-35% תוך שלושה חודשים. היום הגיע אישור על העסקה הנרקמת ולפיו החברה תימכר לחברת UGS האמריקאית תמורת 228 מיליון דולר - כ-12% מעל מחיר הנעילה של המניה אמש בוול סטריט. UGS תשלם לבעלי המניות של טקנומטיקס 17 דולר למניה. מספר בעלי מניות, המחזיקים כ-13% מהחברה, כבר התחייבו להצביע בעד העסקה והיא צפויה להיסגר במהלך הרבעון הראשון.

המרוויח הגדול מעסקת טקנומטיקס הוא שלמה דברת, ממייסדי טקנומטיקס בשנת 1983, המחזיק ב-8.4% מהחברה ויגרוף לפיכך 19 מיליון דולר. דוברת ייסד את חברת ההשקעות עושפ, והחזיק יחד עם אביו ב-13% ממנה. עושפ החזיקה בעבר 27.5% מטקנומטיקס. נתח נוסף, אם כי קטן, יגיע לאביו, אהרון דברת, המחזיק בכ-1% מהחברה.

הראל בית און, בעבר המנכ"ל וכיום היו"ר, מחזיק כ-7.9% מהחברה ויזכה ל-18 מיליון דולר. בעלת מניות גדולה נוספת היא בית ההשקעות אייפקס מוטבים, שאינו מופיע ברשימת בעלי המניות של החברה, אך ההערכות הן כי החזקותיו מסתכמות בכ-25%. באייפקס החלו להמליץ על מניית טקנומטיקס עוד במהלך 2001, כשהמניה נסחרה סביב רמה של 5 דולרים. החזקות אייפקס מתחלקות באמצעות קרנות וקופות שונות, כך שבית ההשקעות ולקוחותיו צפויים ליהנות מרווח נאה על ההשקעה הזו.

בעלת מניות נוספת היא קרן יוזמה, עם 5.6% מהחברה ונתח של כ-13 מיליון דולר מתוך העסקה. קרן SCP האמריקאית תקבל 16 מיליון דולר נוספים. הקרן מחזיקה במניות החברה בעקבות העסקה בה רכשה טקנומטיקס את US דטה.


מיזוג בין חברות משלימות

טקנומטיקס מפתחת פתרונות תוכנה לניהול מערך הייצור (MPM) בעיקר עבור יצרניות כלי רכב. UGS היא שותפה אסטרטגית, שהיתה שייכת בעבר לענקית התוכנה האמריקאית EDS ונמכרה במארס האחרון תמורת 2.1 מיליארד דולר לקבוצה של חברות השקעה פרטיות, הכוללת את ורבורג פינקס, ביין קפיטל וסילבר לייק פרטרנס. UGS מתמחה בפתרונות לניהול מחזור חיי המוצר (PLM). הפתרונות שמוכרת טקנומטיקס הם חלק משרשרת התהליכים הקשורים לניהול מחזור חיי מוצר, כך ש-UGS רוכשת חברה משלימה ולא מתחרה.

ביולי 2002 חתמה UGS עם טקנומטיקס על הסכם אסרטגי ולפיו טקנומטיקס תמכור לה פתרונות MPM אשר יופצו לשוק האמריקאי. באמצעות ההסכם הגיעה טקנומטיקס לשתי עסקות גדולות בארה"ב - עם ג'נרל מוטורוס ופורד. בטקנומטיקס אמרו לא אחת כי נושא עסקה אפשרית למיזוג עם UGS עלה בכל מפגש עם משקיעים שהחברה קיימה בשנתיים האחרונות.

טקנומטיקס צפויה לסיים את 2004 עם הכנסות של מעל 100 מיליון דולר - נקודת ציון עבור החברה שדיווחה במשך רבעונים רבים על הכנסות של כ-20 מיליון דולר לרבעון. שנת 2004 היטיבה עם החברה ועל פי תחזיות החברה גם השנה הבאה צפויה להיות חיובית, כך שהחברה מצפה להשיג צמיחה של 15% בהכנסותיה.


"השווי משקף את התוכניות שלנו קדימה"

עם נתונים חיוביים שכאלה ותחזית ורודה למדי בעתיד, היתה עשויה להגיע לטקנומטיקס הצעה עם תג מחיר גבוה יותר בהמשך הדרך. אולם לוטן ואורן שטיינברג, סמנכ"ל הכספים של החברה, סבורים כי גם כעת מדובר בהזדמנות טובה. "השווי לפיו החברה נמכרת משקף את התוכניות שלנו קדימה והמחיר קרוב למחיר היעד לשנה הקרובה של האנליסטים המכסים אותנו", הם אומרים.

למרות הצמיחה בהכנסות שיעורי הרווחיות של החברה נותרו בינתיים נמוכים, בעיקר עקב משקולת בדמות הוצאות שיווק ומכירה גבוהות. ברבעון השלישי מכרה טקנומטיקס ב-25.5 מיליון דולר והרוויחה 1.3 מיליון דולר. בקופת החברה היו בסיום הרבעון השלישי 38.6 מיליון דולר.

טקנומטיקס מעסיקה כיום 700 עובדים, מהם כ-180 בישראל. רוב העובדים בארץ עוסקים בפיתוח וחלק קטן כולל את הנהלת החברה ועובדי שיווק. לוטן אומר כי בכוונת UGS לשמר את הפעילות בישראל וכי הוקמו צוותים משותפים לשתי החברות. "הם מאוד מעריכים את היכולות שלנו. אנחנו משלימים אותם והם תופסים אותנו כשולטים בתחום בו אנו מתמחים".


UGS היתה הזריזה ביותר

UGS החלה לבדוק את האפשרות לרכוש את טקנומטיקס לפני חודשים רבים, אך התהליך נעצר בשלב כלשהו והתעורר שוב לחיים באחרונה. בבית ההשקעות מורגן סטנלי, שייצג את טקנומטיקס בעסקה, אמרו כי בחודשיים האחרונים, עם העלייה ברמת העניין שייצרה סביבה טקנומטיקס, החלה UGS לגשש שוב, ומרגע שהתיישבו הצדדים לשולחן המו"מ, עברו שבועות ספורים עד לסגירת העסקה. UGS היא לא החברה היחידה שהביעה עניין בטקנומטיקס, אולם היא היתה הזריזה ביותר. במורגן סטנלי ציינו כי תג המחיר המקורי של UGS היה נמוך יותר, אך החברה האמריקאית שיפרה עמדות ולאחר מו"מ מהיר למדי הגיעו הצדדים להסכמה.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#