דליה אנרגיות מתקרבת לסגירת מימון מחדש של 3.2 מיליארד שקל - שוק ההון - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

דליה אנרגיות מתקרבת לסגירת מימון מחדש של 3.2 מיליארד שקל

את המימון לתחנת הכוח הפרטית הגדולה בישראל, תעניק קבוצה בראשות בנק לאומי ■ עקב העסקה, הוצאות המימון של דליה יקטנו בכ-1.5% ושווייה צפוי לעלות ליותר ממיליארד ש'

תגובות

חברת דליה אנרגיות, המקימה בימים אלה את תחנת הכוח הפרטית הגדולה בישראל בתל צפית שליד קריית מלאכי, קיבלה את אישור המממנים - בראשות בנק לאומי - לביצוע עסקת מימון מחדש של החוב לפרויקט, בהיקף של כ–3.2 מיליארד שקל.

החברה, המנוהלת על ידי איתן מאיר, מבצעת מימון מחדש במטרה להקטין את העלויות בסביבת הריבית הנמוכה השוררת כיום במשק. בהסכם המימון המקורי, שסוכם בנובמבר 2012, החוב נושא ריבית שנתית צמודת מדד של 5%.

דליה אנרגיות סיכמה עם בנק לאומי ושאר המממנים, כי הריבית השנתית שהחוב יישא תיקבע בהתאם למרווח של כ–2.5% לעומת אג"ח ממשלתיות בעלות מאפיינים ומח"מ (משך חיים ממוצע) של כ–7 שנים. בהתאם לכך, עם השלמת העסקה, הריבית השנתית תעמוד על כ–3% צמוד מדד כך שהמממנים יספגו ירידה של כ–2% בריבית, בשנה.

תחנת הכוח דליה אנרגיות
סיגל מזרחי

עם זאת, ירידה זו תקוזז באופן חלקי, שכן בהסכם המימון המקורי קיים סעיף הקובע שבמידה ומתבצע פירעון מוקדם של החוב - המלווים זכאים לקבל עמלת פירעון מוקדם, שמוערכת ב–1.2%–1.3% לכל שנת מח"מ. כלומר, קנס של כ–40 מיליון שקל לשנה, ובסך הכל כ–300 מיליון שקל. בפועל, המממנים יספגו ירידה של 1%–1.5% בריבית, ודליה אנרגיות תוכל לחסוך 30–40 מיליון שקל בהוצאות מימון, בשנה. בשבועות הקרובים יחליטו בנק לאומי ביחד עם דליה אנרגיות על חלוקה מעודכנת של הנתחים מהחוב, בין המממנים המקוריים. חברת גיזה זינגר אבן מלווה את דליה בעסקת המימון החדשה.

בעלי מניות של דליה הם משקי הקיבוצים ‏(47.7%‏); קרן תשתיות ישראל ‏(20%‏); סיגמא־אפסילון של ד"ר עלי ברנע, משה לסרי ויגאל פורת ‏(19.8%‏); וכן רון טירה וארגון קניות של משקי עמק יזרעאל (12.5% ) - שרכשו את המניות בקיץ 2013 ממשפחת לנדאו תמורת כ–80 מיליון שקל, לפי שווי של 650 מיליון שקל.

בעסקת המימון המקורית, בנק לאומי העמיד אשראי של כ–700 מיליון שקל, ונהנה מעמלות בגין גיבוש וניהול חוב שכולל קונסורציום של שישה גופים מוסדיים: עמיתים קרנות הפנסיה הוותיקות (540 מיליון שקל), כלל והראל (500 מיליון מכל אחד), פסגות ומנורה (כ–400 מיליון מכל אחד), ומגדל שהצטרפה ברגע האחרון והעניקה אשראי של 200 מיליון שקל.

בעסקה הראשונה, הסגירה הפיננסית של הפרויקט כללה מודל חלופי להעמדת מחצית מההון העצמי שנדרש מיזמי הפרויקט (20% משוויו). במסגרת המודל, דליה הנפיקה מניות בכורה - מניות שאינן מקנות חלק בהון, ונהנות מקדימות בחלוקת דיבידנד - בשווי 400 מיליון שקל לגופים מממנים, במעין מזנין (הלוואה צמודת מדד הנושאת ריבית שנתית של כ-13%), ושחסך מבעליה את גיוס ההון דאז. בגיוס בזמנו השתתפו לאומי פרטנרס, הראל, קרן תשתיות ישראל (תש"י), קופת עובדי בנק לאומי והבנק הבינלאומי, קרן המורים והגננות וביטוח חקלאי של משקי הקיבוצים.

התחנה, שתפעל בהספק של 870 מגה־ואט, הוקמה על ידי אלסטום הצרפתית ותספק חשמל לחברת חשמל (70%) ואת רוב היתרה לחלק מהקיבוצים. התחנה אמורה להתחיל לפעול לקראת יוני 2015 - כחצי שנה לפני המועד המתוכנן. לאחר הקטנת הוצאות המימון וירידת הסיכון, בעקבת תחילת הפעלת התחנה שאמורה לייצר תזרים של יותר מ–100 מיליון שקל, השותפים צפויים לשערך את שווי התחנה לפי 1–1.5 מיליארד שקל - דבר שייטיב גם עם מחזיקי מניות בכורה.



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#