קרן הגשמה מסכמת את 2014 עם השקעה בנכסים בהיקף של 2 מיליארד שקל - נדל"ן - TheMarker
 

אתם מחוברים לאתר דרך IP ארגוני, להתחברות דרך המינוי האישי

טרם ביצעת אימות לכתובת הדוא"ל שלך. לאימות כתובת הדואל שלך  לחצו כאן

תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

קרן הגשמה מסכמת את 2014 עם השקעה בנכסים בהיקף של 2 מיליארד שקל

הקרן להשקעות בנדל"ן נכנסה ל-48 פרויקטים חדשים וגייסה 460 מיליון שקל ■ שי קירזון, המשקיע בהגשמה: "הכסף שלי מתחיל לעבוד מיד מהרגע הראשון שאני מעביר אותו לקרן"

12תגובות

קרן הגשמה נכנסה להשקעה ב-48 פרויקטי נדל"ן, כ-22% מהם נמצאים בישראל (בנייה למגורים ותמ"א 38), כ-20% מהנכסים ממוקמים באנגליה ו-58% בארצות הברית. הקרן אינה יזמית אלא עובדת עם יזמי נדל"ן בארץ ובחו"ל, ומגייסת עבורם כסף ממשקיעים פרטיים שמשלימים ליזם את בסיס ההון העצמי להקמת הפרויקט. לאחר מכן, היזם משתמש גם במינוף בנקאי כדי להשלים את הפרויקט. בסך הכל, הקרן גייסה בשנה החולפת 460 מיליון שקל ממשקיעים פרטיים להקמת נכסים בשווי של 2 מיליארד שקל.

בשלושת החודשים האחרונים של 2014 הסתיימו ארבעה פרויקטים של הקרן באקזיט (מכירת כל הדירות בפרויקט) שהניבו למשקיעים תשואה של 18.4%-35%, והיקף הפרויקטים עמד על כ-197 מיליון שקל.

הפרויקט הראשון הוא בניין מגורים בן 20 קומות בברוקלין שהקרן נכנסה אליו במחצית השניה של 2013, עם כספי משקיעים בהיקף של 10.5 מיליון שקל. הפרויקט הסתיים תוך שנה וחצי והניב למשקיעים תשואה של 21.6%. הפרויקט השני, גם הוא בברוקלין, נרכש בפברואר 2013 בהשקעה של 6.2 מיליון שקל - מדובר בבניין עם 29 דירות שהניב למשקיעים תשואה של 22.7%.

פרויקט נוסף נמצא בנאשויל, טנסי, שבו השקיעה הקרן 6.5 מיליון שקל ברכישת קומפלקס מגורים של 158 דירות להשכרה, השקיעה בו ומכרה אותו ליזם השותף בפרויקט - תוך שהמשקיעים קיבלו תשואה של 35%. הפרויקט הרביעי הוא תמ"א 38 ברחוב צבי מנדלבלט בהרצליה שהקרן השקיעה בו 4 מיליון שקל לפני כשנתיים וחצי, כדי להשלים את ההון העצמי של היזם. הפרויקט הושלם, הדירות נמכרו והמשקיעים קיבלו תשואה של 18.4%.

"מסננת הרבה פרויקטים"

אחד המשקיעים בפרויקט בהרצליה הוא שי קירזון, מחברת קירזון שוורץ ביטוח, חברה לתכנונים פיננסים ולביטוח. הוא הסביר את ההבדלים שבין השקעה בקרן כזו לבין השקעה בדירה בכך ש"דירה זו השקעה ארוכת טווח, לא של שנתיים או שלוש - צריך לקחת משכנתא ויש עלויות נוספות, התעסקות עם שוכרים וסכום ההשקעה הראשוני בדרך כלל יותר גדול. דרך הגשמה, השקעתי בפרויקט בהרצליה 100 אלף שקל, שזה סכום קטן שמאפשר לי להיכנס לפרויקט גדול של תמ"א 38 שהוא בהיקף של מיליוני שקלים, כאשר לבד לא יכולתי להיכנס לפרויקט כזה. באקזיט קיבלתי 18% וזו תשואה מאוד גבוהה ברמת סיכון סבירה, בטווח די קצר. חוץ מזה, אפשר להשקיע גם בדירה וזה לא סותר השקעה בקרן".

אך הבעיה הכללית עם קרנות היא שהמשקיעים שמים את כספם בצורה כמעט עיוורת ונסמכים על היכולות של מנהלי הקרן. קירזון הסביר כי "זה נכון, אבל הקרן עושה תהליך של בדיקת נאותות ליזמי הנדל"ן ולנכסים, והיא מסננת הרבה פרויקטים לפני שהיא מחליטה להשקיע. זו הפעם השנייה שלי שאני משקיע בקרן הגשמה, נפגשתי עם היזמים שאפשרו לי לראות את כל הניירת, ההסכמים, דו"ח אפס (תוכנית עסקית שמוגשת על ידי היזם לבנק. ר.ס), לכל אחד מהמשקיעים יש הסכם מול היזמים, זו שותפות מוגבלת. אם קונים מניות של חברות נדל"ן - גם נסמכים על החברות והמנהלים שלהן. ההשקעה היא גם לפרויקט ספציפי, לא בקרן אחת שמפזרת את ההשקעה על פני הרבה פרויקטים"

קירזון הוסיף כי "יש גם הבדל מאוד משמעותי מקרנות הון סיכון (VC). הן מגייסת מאות מיליוני שקלים ולאחר מכן מתחילות לחפש סטארט־אפים להשקיע בהם. בהגשמה, הקרן קודם מוצאת את הפרויקט, מביאה אותו 'לשולחן' של המשקיעים, וכל אחד מחליט אם להשקיע בפרויקט או לא. כלומר, הכסף שלי מתחיל לעבוד מיד מהרגע הראשון שאני מעביר אותו לקרן, הוא נכנס ישירות לפרויקט ומתחיל לעבוד. בקרן הון סיכון - הכסף יושב בקרן ומחכה לסטאראפים".



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר TheMarker

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם

*#