לן רוזן: "השוק שוב מתחזק: 6 חברות ישראליות בדרך להנפקה ראשונה בוול סטריט" - גלובל ווולסטריט - TheMarker
תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

לן רוזן: "השוק שוב מתחזק: 6 חברות ישראליות בדרך להנפקה ראשונה בוול סטריט"

מנהל הפעילות של בית ההשקעות ליהמן ברדרס בישראל מאמין שנתניהו עשה דברים בלתי הפיכים בכלכלה הישראלית ואופטימי לגבי מצב השווקים האמריקאים: "הסביבה הכלכלית מאפשרת לחברות להמשיך לצמוח ויש דינמיקה שמאפשרת עליות; השוק מתאים להנפקה כמו זו של סייפן"

תגובות

חודשים ארוכים של יובש בשוק ההנפקות בוול סטריט הגיעו לקיצם והעליות החדות בשווקים פתחו מחדש את הדלת עבור חברות הרוצות לגייס הון. חברות רבות המתינו עד שהשוק יאיר פנים מחדש והמגמה השלילית שאיפיינה אותו במחצית הראשונה של 2005 תתהפך.

בין החברות האלה יש כמה וכמה ישראליות, כאשר הסנונית הראשונה היתה חברת הביוטכנולוגיה פרדיקס, שהגישה בשבוע שעבר תשקיף. בנוסף אליה יש כמה "חשודות מיידיות" כמו סייפן, אינסייטק, פסווה, אימאג'סאט וסקופוס, שידוע כי הן מתכוננות להנפקה.

לן רוזן, מנהל הפעילות של בית ההשקעות ליהמן ברדרס מזה כשנתיים, סבור ששוק ה-IPOs חזק עכשיו. רוזן אמנם אינו מוכן לחשוף פרטים לגבי ההנפקות שבהן מעורב ליהמן ברדרס כחתם, אך הוא מאשר כי 6 חברות ישראליות נמצאות בסך הכל בתהליך של הנפקה ראשונה בוול סטריט.

אחת ההנפקות המסקרנות ביותר מבין אלה של החברות הישראליות תהיה זו של חברת השבבים סייפן. כבר שנה וחצי מדברים בשוק על החברה המוצלחת בניהולו של בועז איתן, שפיתחה טכנולוגיה ייחודית בתחום הזכרונות הבלתי נדיפים.

סייפן החלה להיערך להנפקה עוד בתחילת 2004 ובשוק דיברו בתחילה על גיוס של רבע מיליארד דולר לפי שווי של יותר ממיליארד דולר.

סייפן לא הגישה עדיין לרשות ניירות ערך בארה"ב (SEC) תשקיף. החברה הסבירה את העיכוב כבעיה טכנית - דיווח לקוי של אינפיניון לבורסה על הפסקת השותפות ביניהן במיזם אינפיניון פלאש.

קשה לדעת אם זו הסיבה האמיתית או שאולי סייפן הבינה כי לא תצליח להנפיק לפי השווי שלו קיוותה. כך או כך, אחד הדברים שידועים כבר בשוק ההון הוא שמי שיוביל את ההנפקה המסקרנת הוא ליהמן ברדרס.

רוזן אינו מוכן להתייחס למעורבות של ליהמן בהנפקה. מה שהוא כן מוכן לומר זה שהשוק מתאים כעת להנפקה של חברת שבבים כמו סייפן. "ליהמן ברדרס הובילו באחרונה את ההנפקה של חברת Hittite הפועלת בתחום מעגלים בתקשורת RF. היא הצליחה לגייס 88 מיליון דולר לפי מחיר של 17 דולר למניה - דולר אחד מעל לרף העליון של הטווח שבו היא רצתה לגייס. מאז ההנפקה, בסוף יולי, המניה הוסיפה כ-10%", אומר רוזן.

העסקה הישראלית המעניינת ביותר שבה היה מעורב ליהמן ברדרס באחרונה היא ללא ספק זו של טבע-איווקס. ליהמן ייעצו לטבע הישראלית, שרכשה את חברת התרופות האמריקאיות, איווקס, ב-8.4 מיליארד דולר (כולל חוב), בעסקה הגדולה ביותר במשק הישראלי עד כה. "אפשר להסתכל על עסקת טבע-איווקס כעסקה של 12 שנים או עסקה של שבוע וחצי", אומר רוזן.

טבע נהפכת לחברה הזרה השנייה בגודלה בנאסד"ק

יו"ר טבע, אלי הורביץ, אמר לאחר השלמת הרכישה כי טבע "חיזרה" אחרי איווקס 12 שנים. רוזן אומר כי בסיבוב הנוכחי, המו"מ האחרון ארך שבוע וחצי בלבד.

לדבריו, העסקה נסגרה כעת מאחר ששני המנכ"לים של החברה הגיעו להחלטה שהם רוצים שזה יקרה עכשיו. "יש עוד גורם והוא הארווי קרוגר, סגן נשיא ליהמן ברדרס", אומר רוזן. "הארווי חבר קרוב של ד"ר פיליפ פרוסט, יו"ר ומנכ"ל איווקס והוא היה השדכן. ישראל מקוב, מנכ"ל טבע, אמר כי בכל פעם שטבע בחנה רכישה, הוא היה הולך קודם כל לבדוק אם איווקס מעוניינים. כעת הגיע הזמן המתאים, כל הקוביות היו במקום", אומר רוזן.

לדבריו, העסקה הופכת את טבע לחברה ה-16 בגודלה בנאסד"ק (במונחי שווי שוק). "זה אומר שהיא עוקפת חברות כמו רשת בתי הקפה, סטארבקס, ורשת חנויות החסכון, Costco. טבע גם הופכת להיות כעת החברה הזרה השנייה בגודלה בנאסד"ק, לאחר אריקסון השוודית".

2004 היתה שנה חזקה בשוק ההון, ושוק ההנפקות פרח. רוזן סבור ש-2005 תהיה אפילו טובה יותר עבור ליהמן בישראל. רוזן לא חושף את גובה העמלה שלה זכה ליהמן מעסקת טבע-איווקס, אבל ברור שהיא מגיעה לעשרות מיליוני דולרים.

בנוסף היה מעורב בית ההשקעות בהצעת המכר של בעלי המניות בסינרון, רכישת מניות חוזרת על ידי פרטנר וגיוס שביצעה חברת מגל.

רוזן אופטימי גם לגבי הכיוון של השווקים האמריקאים בהמשך 2005.

"הסביבה הכלכלית מאפשרת לחברות להמשיך לצמוח ויש דינמיקה שמאפשרת עליות. ראינו גם עונת דו"חות טובה עם מעט פספוסים מצד חברות", הוא אומר.

על התפטרות שר האוצר לשעבר, בנימין נתניהו, אומר רוזן כי "וול סטריט רואה בנתניהו תומך נלהב של מדיניות שגרמה לכך שהשקעות בישראל נראות אטרקטיוויות. מה שהוא הצליח לעשות נראה לי בלתי הפיך, אבל אנחנו מקווים ששר האוצר הבא ימשיך באותו הכיוון".

רוזן אומר כי הוא סבור שמשקיעים זרים ימשיכו לבוא לישראל כדי לרכוש חברות, כפי שהיה בעסקת בזק. "זה ימשיך להניע את השוק ובנוסף לכך אנחנו רואים שינויים בסביבה הרגולוטורית ותקוות חדשות לביטחון ושלום. המלונות מלאים והטיסות מלאות, ולא רק ביהודים שמגיעים לביקור. גם אנשי עסקים באים".

רוזן מונה לעמוד בראש הפעילות של ליהמן בישראל לאחר עזיבתו של רון לובש.

בסניף הישראלי יש כיום תשעה בנקאים שעמם נמנים אילן זיווטובסקי, שהיה בעבר אנליסט בבית ההשקעות גולדמן סאקס; רוני פטישי, שהגיעה לישראל לאחר חמש שנים בליהמן בניו יורק; וג'ייסון פרטיג, האחראי על מגזר הבריאות (Healthcare).

הירשמו עכשיו: עשרת הסיפורים החמים של היום ישירות למייל
נא להזין כתובת מייל חוקית
ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות


תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר הארץ

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם