המפקח על הבנקים: "בניגוד לארה"ב, אנו לא יכולים להרשות לעצמנו לתת לגוף פיננסי ליפול" ■ "המעשים שלנו אינם תגובה לסיכון ממומש אלא סיכון שעדיין לא מומש" ■ חזקיהו על בועת הנדל"ן: "הרמנו דגל הזהרה מדוד וקטן שיש סכנה ממחירי הדירות הקיימים"
רוני חזקיהו, המפקח על הבנקים, פתח את דבריו בוועידת שוק ההון של TheMarker בהגדרת המושג "מקרו יציבות" שלדבריו הינו המונח החם ביותר בעולם הפיקוח (macro prudential). המושג בא לפתור בעיות אשר גרמו למשבר הפיננסי האחרון כגון הסתכלות דרמטית של תאגיד על תמונת המקרו ללא מסקנות על השלכות מעשיו על אחרים.
פיקוח מיקרו עדיף על פיקוח המקרו, סבור חזקיהו. "אנו רוצים להגן על הלקוחות ועל מפקידים שונים, להגביר הוגנות בטיפול בצרכן, לכן המערכת כולה צריכה להיות מודרנית על מנת להיות הוגנת ויציבה. ברמת המיקרו, מטרת הפיקוח על הבנקים הינה השגת יציבות ואמינות בתאגידים הבנקאים והמערכת הבנקאית כולה. ברמת המקרו, המטרה היא חיזוק עמידות מערכת הפיננסית למשברים, כלומר ניהול מדיניות מניעתית", מסביר חזקיהו.
לדברי חזקיהו, מול המטרות של הפיקוח המיקרו, באה מדיניות המקרו. "אנו רוצים לחזק את העמידות של כל המערכת הפיננסית, שתביא ליציבות המשק. אנו בוחנים את הקשר בין התאגיד הבודד למערכת כולה. ישנה זליגה של סיכונים מהמערכת הפיננסית למערכת הכלכלית בכלל, ויש לעצור זאת - אנו רוצים למנוע את המשבר לפני שהוא מתחרש ולא אחרי. זהו טיפול מניעתי".
מטרת הרגולטור היא למנוע את המשבר. "המעשים שלנו אינם תגובה לסיכון ממומש אלא סיכון שעדיין לא מומש", אמר חזקיהו. "יש כלים מוניטריים ויש כלים פיסקליים. אך מעבר להם יש וצריך שיהיו כלים חדשים ורחבים. המעשים שלנו באים לשמור על היציבות, הן של התאגיד הבודד והן של המערכת כולו. אסור לפגוע בתאגיד הבודד תוך כדי שמירה על המערכת. האתגר הקשה הוא המעשה: כיצד עושים את זה. בעולם עדיין לא מצאו את הפטנט כיצד בנק מרכזי יכול לפקח ללא אחריות. המבנה כולו של הממשל עדיין בויכוחים".
חזקיהו הסביר כי מיתון הוא השפעה של התממשות סיכונים פיננסיים על הכלכלה הריאלית. טיפול מניעתי, פירושו, לזהות משבר לפני ולטפל בו. איך מטפלים? מטילים הגבלות על שיעורי המימון, מגבילים יחס חוב להכנסה, מיישמים תקרות על פעילות, מגבלות ענפיות, דורשים רמת הון מינימלית ועוד. כל אלה הם כלי הפיקוח, ולצידם קיימים גם כלים מוניטאריים בידי בנק ישראל וכלים פיסקאליים ביד הממשל.
"בשוק הדיור יישמנו את המדיניות המקרו יציבותית. ב-2009 זיהינו את המגמה ההולכת ומתגברת של עליית מחירי הדיור (בכ-22% בשנה האחרונה), ולצד זה המשך גידול באשראי לדיור למרות התכווצות כלל תיק האשראי. כמו כן, זיהינו מוקדם את העלייה בביקוש לעומת היצע שאינו עולה וגידול בביצועים על רקע סביבת הריבית הנמוכה - ואז החלטנו לפעול. יישמנו הנחיות בנושא הלוואות בריבית משתנה, בנושא קבוצות רכישה, נכנסנו לעניין ועשינו סדר. אמרנו אז כי הנה יש מגבלות והרמנו דגל הזהרה מדוד וקטן שיש סכנה ממחירי הדירות הקיימים", ציין המפקח על הבנקים.
כמבט קדימה, רואה חזקיהו חשיבות בקביעת המסגרת המקרו יציבותית המשלבת שיקולים מערכתיים בתוך שיקולים של יציבות בנקאית. בנוסף, החלת מסגרת המקרו יציבותית על כלל הגורמים הפיננסיים אחרי שבוצע סדר ברמת הארגון. חזקיהו: "לעומת ארה"ב, אנו לא יכולים להרשות לעצמנו לתת לגוף פיננסי כלשהו ליפול כי הוא עלול למוטת את המערכת כולה".
"הצלחנו דרך הנושא הזה שמתחיל להתפתח בעולם לטפל בשוק הדיור. זה מה שעשינו בתקופה האחרונה.
גורמי הרקע - עליית מחירי דיור אדירה של עשרות אחוזים בשנתיים, והפער בינו לבין מדד הדיור שנפתח לטובת מחירי הדיור. זה הגדרה של בועה", הסביר חזקיהו.
(א) האתר מאפשר לגולשים להוסיף תגובות ו/או הודעות מטעמם וכן לעיין בתגובות ו/או הודעות שנכתבו על ידי משתמשים אחרים באתר (להלן- "התגובות"). תוכנן של התגובות הן באחריותו של המשתמש בלבד.
(ב) המשתמש מצהיר, כי ידוע לו שהתגובות נכתבות על ידי המשתמשים וכי החברה ו/או מי מטעמה לא יהיו אחראים לתגובות, לנכונותן, טיבן ו/או איכותן ולכל נזק שיגרם לו ו/או לאחרים מפרסום התגובות ו/או מכל שימוש שיעשה על ידו בתגובות ו/או בתוכנן.
(ג) המשתמש מתחייב כי התגובות שלו באתר לא יפרו הוראות כל דין ו/או לא יכללו כל חומר הפוגע או מפר זכויות קנייניות של אחרים, כל חומר פורנוגרפי או בעל אופי מיני בוטה או העלול לפגוע ברגשות הציבור ו/או כל חומר הנוגע לקטינים ומזהה אותם, ו/או כל חומר בלתי חוקי, או חומר המעודד, תומך, מסייע, מספק הוראות לביצוע או מזהה בביצוע מעשה המהווה עבירה פלילית לפי דיני מדינת ישראל ו/או כל חומר המהווה לשון הרע על אדם או פוגע בפרטיותו ו/או כל חומר שפרסומו נאסר לפי הוראות כל דין ו/או כל חומר העלול להטעות צרכן, כמשמעות הדברים בחוק הגנת הצרכן, תשמ"א-1981.
מובהר בזאת, כי החברה תהיה רשאית לנקוט כנגד משתמש שיפר הוראות אלה בכל האמצעים העומדים לרשותה על פי דין וכן תהיה רשאית להעביר את פרטיו לכל גורם שיפגע מפרסום התגובה.
x
עוד
פתח את כל התגובות
...תגובה נשלחת
