ניו יורק טיימס

מסתבר שיותר ויותר בעלי בתים בארה"ב, שחוו על בשרם את הירידות החדות בשוק הנדל"ן מאז פרוץ המשבר, נאלצים להתמודד עם השאלה: האם לוותר על הבית שערכו ירד אל מתחת לשווי המשכנתא - גם במקרים שבאפשרותם לעמוד בתשלומים החודשיים?

שלושה חוקרים הציגו את השאלה בסקר טלפוני לכ-1,000 בעלי בתים ברחבי ארה"ב. מהסקר עולה כי כשהמשכנתא גבוהה בעד 10% משווי הבית, האפשרות של חדלות פירעון אסטרטגית כמעט ואינה נשקלת. ואולם במקרים שבהם מחירי הבתים ירדו למחצית מסכום המשכנתא - 17% מעדיפים לנטוש את ההלוואה.

"זה די ברור שיש תג מחיר למוסריות", אומר לואיג'י גוויסו, חוקר באוניברסיטת פייסולה, איטליה, שיחד עם חוקרים אמריקאים מהאוניברסיטאות נורת'ווסטרן ושיקגו, השלים את הסקר במארס. "מה שלא ידענו הוא באיזה מחיר מדובר".

80% מהנשאלים סבורים כי הבחירה בחדלות פירעון אסטרטגית היא שגויה מבחינה מוסרית. עם זאת, נשאלים עד גיל 35 חושבים כי אופציית חדלות הפירעון אינה כה גרועה - רק 69% מהם סבורים כי היא שגויה מבחינה מוסרית, לעומת 86% מבני גיל העמידה. עוד עולה מהסקר כי המחסומים המוסריים לחדלות פירעון אסטרטגית נשחקים במידה ניכרת כשסכום המשכנתא גבוה ביותר מ-20% משווי הבית.

בניו יורק ובמחוזות המקיפים אותה יש כ-461 אלף בעלי בתים ששווי ביתם נמוך מהלוואת המשכנתא שלקחו, לפי פירסט אמריקן קורלוג'יק, חברת ייעוץ לתעשיית המשכנתאות בקליפורניה. יותר מ-23% מהם מחזיקים במשכנתא הגבוהה משווי ביתם ב-25% לפחות.

לפי המחקר, הסבירות שאלה שרכשו את ביתם לפני חמש שנים או יותר יבחרו בנטישה נמוכה ביותר מ-80% מהסבירות בקרב אלה שרכשו את ביתם לאחר מכן. לדברי גוויסו, יחסי שכנות טובים וקשרים עם מערכת החינוך המקומית משמשים עוגן לנשארים.

"בעלי בתים לא תמיד מבינים את ההשלכות של חדלות פירעון אסטרטגית", מוסיפה ז'אן קלי, נשיאת קלי גרופ, חברה לייעוץ אשראי בניו יורק. לדבריה, עיקול יוריד את דירוג האשראי של בעלי הבית ב-100 נקודות לפחות, וימשיך להופיע בדו"ח האשראי במשך שבע שנים.

לדברי קלי, ייתכן שהבנק לא יאפשר לנוטשים לקחת משכנתא נוספת - גם אם יצליחו לשקם את דירוג האשראי שלהם. היא מדגישה כי צרכנים שנוטשים את המשכנתאות שנטלו יתקשו להשיג אשראי מכל סוג: "לא תשיגו הלוואה אישית או הלוואה לרכישת רכב, הגבלות כרטיס האשראי שלכם יוחמרו וגם הריבית תעלה".

"לאלה שרוצים לזרוק את המפתח תוך שימוש בנימוק כי הבנק כבר הרוויח מספיק - מסתבר שזה לא כל כך פשוט", מסכמת קלי.