באחרונה פורסם כי המפקח על הביטוח במשרד האוצר שוקל להכריז על סוכנויות ההסדר שבבעלות חברות הביטוח כעל "סוכנים קשורים", מה שיאלץ אותן למכור רק מוצרים של חברות האם שלהן, ולא מוצרים של חברות אחרות. רעיון זה בא בעקבות תוכנית קודמת של האוצר - לאסור כליל בעלות של חברות ביטוח על סוכנויות הסדר.

ראוי לציין כי לאחר שנים שבהן הלכה הבעיה והתגברה, התגבשה סופסוף הכרה בהיעדר התחרותיות בשוק החיסכון הפנסיוני והבנה כי נדרשת התערבות רגולטורית. מדאיג, עם זאת, שנבחנות כעת שתי חלופות שהשפעתן קיצונית ומרחיקת לכת כל כך.

ההצעה הראשונה, שאוסרת בעלות של חברות הביטוח על סוכנויות ההסדר, נכונה אך בלתי-ישימה. הרעיון החדש טומן בחובו סכנה גדולה אף יותר: האם הכרזת הממונה על שוק ההון כי סוכנויות ההסדר הן סוכנים קשורים תשנה את המצב הנוכחי? תגדיל את התחרותיות? ספק רב. אם כיום מרבית המכירות של סוכנויות ההסדר הן של מוצרי חברת האם, הרי שעם יישום ההצעה כל המכירות יהיו כאלה.

ראוי לבחון כיצד נוצרה התסבוכת הנוכחית. ביצוע ההפרשות הפנסיוניות לעובדים על ידי מעסיק נהפכה ליותר ויותר מורכבת ומסובכת. מתן האפשרות - המבורכת - לכל עובד לבחור את המוצר שבו יחסוך, את החברה שתנהל את כספיו הפנסיוניים, מגדילה את הצורך של המעסיק לפזר את ההפקדות החודשיות של העובדים בין קופות גמל, קרנות פנסיה וחברות ביטוח. ובמקום שהמעסיק יקצה לכך משאבים פנימיים, מגיע מנהל ההסדר ומציע את השירות, על פי רוב בחינם.

יש לשאול אפוא, האם קשירת סוכן ההסדר לחברת האם שלו תבטל את הצורך של המעסיק בשירותיו? האם מבחינה עסקית לא ישתלם לו להמשיך להעסיקו? ומה מבחינת העובד? האוצר אומר שלעובד תהיה יכולת לבחור את הסוכן, וכאשר יהיה לו ברור שהסוכן הוא "סוכן קשור", הדברים יסתדרו. ספק אם כך יהיה. הגדלת השקיפות חשובה, אך היא לא תחולל את השינוי.

האם הדומיננטיות של מנהלי ההסדר תקטן? היא לא תקטן.

האם חברות הביטוח יאבדו את השליטה במרבית ערוצי ההפצה? לא, הן ימשיכו לשלוט.

האם המעסיקים כבר לא יזדקקו לשירותיהן? הם ימשיכו להזדקק להם.

האם יכולת הבחירה של החוסכים תגדל? לא ולא.

ראוי אם כן לחזור לפתרונות הפשוטים והזמינים יותר, שכבר הועלו בעבר: הגבלת שיעור המכירות של מוצרי חברת האם בידי סוכנויות ההסדר, הפרדה בין שירותי התפעול של סוכנויות ההסדר לשיווק הפנסיוני, תשלום נפרד של המעסיק על שירותי התפעול ושל החוסך על שירותי השיווק הפנסיוני - כל אלה דרכי התערבות פשוטות וטובות יותר, והן עומדות לרשותו של הממונה על שוק ההון.

הכותב הוא מנכ"ל מיטב גמל ופנסיה