"צפויה הרעה בעסקי היצואניות הגדולות - השקל ייחלש" - זירת היועצים - TheMarker
תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

"צפויה הרעה בעסקי היצואניות הגדולות - השקל ייחלש"

בית ההשקעות אקסלנס צופה כי החלשה מהותית של השקל תייקר מאוד את היבוא ותעלה בצורה חדה את יוקר המחיה; על מנת להתמודד עם הבעיה ממליצים באקסלנס להעניק אישור ליצוא גז טבעי במהירות האפשרית כדי לעצור את ההדרדרות הקרבה

10תגובות

"בשנה שנתיים הקרובות אנו צפויים להרעה דרמטית בעסקים של 10 היצואניות הגדולות בישראל מה שיביא לצניחה ביצוא הישראלי", כך מזהירים היום גלעד אלפר, אנליסט בכיר באקסלנס ברוקראז' ואהוליאב לוי, אנליסט מאקרו במחלקת המחקר והאסטרטגיה בסקירה אודות הסכנות הטמונות במשק הישראלי שפורסמה היום.

הם קובעים כי המשקיעים הישראלים עלולים לראות ירידה משמעותית ביצוא שתוביל להחלשות בשקל. "ייתכן שאנו קרבים לנקודה שהריכוז בו 10 חברות בישראל אחראיות לכ-50% מהיצוא תהיה בעוכרינו, מאחר שרבות מהיצואניות הגדולות עלולות לחוות בשנה-שנתיים הקרובות הרעה דרמטית בעסקים שלהם מה שיביא לצניחה ביצוא הישראלי" מסבירים האנליסטים.

"ענפי היצוא היו מקור חשוב של יציבות בשיא המשבר הכלכלי בשנת 2009. פגיעה מהותית כפי שאנחנו מציירים כאן עלולה לזעזע את הכלכלה ולהחליש בצורה מהותית את השקל. החלשה מהותית של השקל תייקר מאוד את הייבוא ותעלה בצורה חדה את יוקר המחייה. אולי מיותר להזכיר אבל כמעט כל מוצרי הצריכה וחומרי הגלם הם מיובאים. אובדן מקומות עבודה בענפי ייצוא ביחד עם צניחה בערכו של השקל, מה שיקפיץ את יוקר המחייה, עלולים ליצור מיתון כלכלי קשה", מסבירים אלפר ולוי.

הם מדגישים כי "הקריאות להחלשת השקל על מנת לעודד את היצוא אין בהם טעם. היצוא להערכתנו ירד בשל הסיבות שציינו וייתכן שאף בגלל העמקת הדשדוש הכלכלי העולמי - שהרי מרבית היצוא הוא לשווקים מפותחים השרויים בהאטה כלכלית. החלשת השקל לא רק שלא תעזור לעידוד היצוא אלא תשפוך שמן על מדורת יוקר המחייה".

אגורות, מטבעות, מטבע, מט"ח, אגורה, שקל, שקלים

האורות האדומים נדלקים כאשר אלפר ולוי חוקרים את נתוני הייצור של היצואניות הגדולות: אינטל, אלביט מערכות, בזן,טבע ,ישקר ,כיל , מכתשים אגן, פז נפט, תעשיה אווירית, HPאנדיגו.

"שליש המכירות של אלביט הן לארה"ב והתע"א מוכרת כ-9% מכלל המכירות שלה לצפון אמריקה. ארה"ב החלה להוריד בצורה מאוד מתונה את תקציב הביטחון שלה - אך יש לזכור כי תקציבה היום, כ-700 מיליארד דולר, הוא יותר מכפול מתקציבה בשנת 2000, כ-300 מיליארד דולר. יש להניח כי כאשר ממשלת ארה"ב תתאים את התקציב שלה למציאות הכלכלית, החברות הישראליות הביטחוניות שמוכרות לאזור זה של העולם תיפגענה קשות".

עוד מדגישים השניים כי "יש לציין כי התעשייה ערה לפוטנציאל הזה ולכן משקיעה מאמצים רבים בחדירה לשווקים חדשים, בעיקר במזרח הרחוק. אך אובדן השוק האמריקאי יהיה מכה קשה ללא ספק".

גם לגבי היצוא והמכירות של חברת התרופות הישראלית טבע השניים רואים שחורות "מרבית הקופקסון שטבע מוכרת ברחבי העולם, כ-4 מיליארד דולר, מיוצר בארץ. אובדן נתח שוק לתרופה האוראלית החדשה של ביוג'ן, והשקת תחליף גנרי לקופקסון, דבר שעלול לקרות כבר במאי 2014, יהוו מכה קשה למכירות".

בתייחסם לכיל הם מציינים כי  "המשבר העכשווי בשוק האשלג שנוצר בשל עודף היצע ופירוק הקרטל הרוסי, אשר עלול להביא לירידה משמעותית במחיר האשלג. אורלקאלי צופה ירידה של 25% מ-400 דולר לטון ל-300 דולר לטון. בהנחה שנתח השוק של כי"ל יישמר, מדובר כמובן על צניחה של 25% במכירות - וביצוא".

השניים מזכירים כי מדינת ישראל כבר הפסידה לאירלנד את הקרב על אירוח המפעל החדש של אינטל. עם הביקורת הציבורית על מתן הטבות מס לאינטל אי אפשר להוציא מכלל אפשרות שגם את הפעילות העכשווית של אינטל אנו עלולים להפסיד.

כמו כן, הם מביעים חשש כי חברות כמו HPאינדיגו, נייס וצ'ק פוינט עלולות לברוח מישראל עקב העלאת שיעור המס שחלק מחברות הטכנולוגיה בארץ משלם והרגולציה "הקיצונית עלולות להבריח מכאן חלק נכבד מהפעילות של חברות אלה. מנכ"לי נייס וצ'ק פוינט אף הבהירו לאחרונה שלשיעורי המס יש השלכות - איום ברור על העברת פעילות".

אלפר ולוי חושבים כי על הממשלה להעניק אישור ליצוא גז טבעי במהירות האפשרית כדי לעצור את ההתדרדרות הקרבה ובאה של השקל ובכך להציל את כוח הקנייה של הציבור הישראלי.

בנוסף לדבריהם יש לוודא כי מדינת ישראל תחזור להיות אטרקטיבית לחברות הטכנולוגיה דרך הורדת מסים ודה-רגולציה. אם צעדים אלה לא יילקחו, הפיגור הכלכלי שנגיע אליו עלול לגרום לכולנו להתגעגע למשבר של שנת 2002.

ראוי להזכיר כי בעל השליטה בבית ההשקעות אקסלנס הינו יצחק תשובה המחזיק בבית ההשקעות באמצעות קבוצת הפניקס. תשובה הינו גם בעל השליטה במאגר הגז הגדול בישראל המוחזק על ידי קבוצת דלק אשר עלול להינזק אם לא יינתן אישור ליצוא הגז. השותפות במאגר לוויתן הינן קבוצת דלק (30%), נובל אנרג'י (30%) ורציו (10%).
 



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר הארץ

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם