close סלקום נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   לגרף ניתוח טכני סלקום תדווח על תוצאותיה העסקיות לרבעון הראשון ב-15.5. לאחר רבעון רביעי חלש במיוחד מלווה באירועים חד פעמיים, התוצאות הצפויות ברבעון הראשון יצביעו על המשך מגמת שחיקת ה-ARPU ויציבות יחסית בכמות המנויים.

אנו מעריכים כי בהמשך השנה ה-ARPU צפוי להמשיך ולהישחק כאשר עם כניסת המתחרים הפיזיים החדשים - מירס וגולן טלקום - כמות המנויים של החברה צפויה לרדת. אנו חוזרים על המלצת תשואת שוק ומעדכנים את מחיר היעד ל-45 שקל למניה (50 שקל בעדכון הקודם).

• ה-ARPU צפוי להמשיך לרדת - אנו מעריכים כי ה-ARPU ירד ברבעון הרביעי ל-94 שקל לעומת 98 שקל ברבעון הקודם מגמה שתימשך לאורך כל השנה. הירידה ב-ARPU צפויה להימשך גם בהמשך 2012 כאשר ההשפעה היא הן מכיוון כניסתן לפעילות של המפעילות הוירטואליות וגם של המפעילות הפיזיות בהמשך השנה. מירס תהיה החברה הראשונה מבין שתי המפעילות הפיזיות החדשות שתיכנס לפעילות כאשר בהמשך 2012 צפויה גם גולן טלקום להתחיל בפעילות.

• מול הירידה הצפויה בהכנסות ייבחן המשך תהליך ההתייעלות - לאחר מהלך של קיצוצים והתייעלות תפעולית אנחנו מעריכים כי בהמשך שנת 2012 בכפוף להישתנות השוק יידרש המשך של תהליך התייעלות והפחתת עלויות. עד כה ירדה מצבת כח האדם של סלקום במהלך הרבעון הראשון בכ-700 עובדים.

• החלטות משרד התקשורת בנוגע לשוק הסיטונאי - העובדה שבזק תהנה מנושא ביטול ההפרדה המבנית זמן קצר לאחר כינונו של השוק הסיטונאי, איננה חיובית עבור חברות הסלולר ובתוכן סלקום כמובן. ויחד עם זאת, גם פרטנר וגם סלקום נהנות על ידי פתיחת השוק הקווי מכניסה לפעילות נוספת, שעשויה להיות עבורן רווחית בסך הכל ולהוסיף להן עוד מנוע צמיחה וכל זאת בהשקעה נמוכה ולא משמעותית.

• דיווידנד - מדיניות הדיווידנד של סלקום היא חלוקה של 95% מהרווח הנקי. על פי התחזית שלנו סכום הדיווידנד שהחברה תחלק עומד על כ-155 מליון שקל או תשואת דיווידנד של כ-3.4%.