רשת close רמי לוי נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   לגרף ניתוח טכני רמי לוי - שיווק השקמה תפרסם מחר את דו"חותיה לרבעון הרביעי. אנו צופים צמיחה גבוהה לצד נסיגה ברווח ושחיקת רווחיות. גורמים חיוביים ותומכי צמיחה ברבעונים הקרובים יעיבו על התוצאות, בהם הוצאות שכר מוגברות לפתיחת שני סניפים ברבעון הראשון והשקת פעילות ה-MVNO.

ההכנסות צפויות לצמוח בשיעור של כ-21% לעומת התקופה המקבילה אשתקד, בעקבות פתיחת 4 סניפים נוספים, המשך גידול בפדיון למ"ר וב-SSS וכן בנתח השוק.

הדי המחאה החברתית צפויים לשחוק את הרווחיות הגולמית מול הרבעון המקביל, אולם העלאת המחירים והתמתנות הלחץ הצרכני שאפיין את חודשי המחאה תורמים לשיפור ברווחיות הגולמית ביחס לרבעון הקודם.

אנו צופים שחיקה גדולה יחסית ולא מייצגת ברווחיות התפעולית עקב הוצאות מכירה ושיווק מוגברות. מעבר לעליית שכר המינימום בתחילת הרבעון השלישי, נצפה גידול בהוצאות המיוחס לגיוס עובדים לקראת פתיחת שני סניפים גדולים באשדוד ובאר שבע והוצאות שכר לטובת הכשרת עובדים בפעילות ה-MVNO שהושקה בתחילת דצמבר.

החברה ממשיכה לקדם בעוצמה את מנועי צמיחתה העיקריים: מתכננת פתיחת 9 סניפים והפעלת 31 סניפים בסה"כ עד סוף 2012, השקת פעילות MVNO בכל הסניפים ובנקודות מכירה נוספות (תרומה להכנסות החל מהרבעון הראשון) והרחבת פעילות מכירות באינטרנט שתורמת לפדיון הסניף הבודד בשיעור גבוה מ-10%.

בשורה התחתונה, אנו צופים צמיחה גבוהה בהכנסות ומנגד נסיגה ברווח ושחיקת רווחיות, לאור עיכוב בפתיחת סניפים והוצאות תפעוליות מוגברות לקידום הצמיחה בחברה. אפקט המחאה החברתית עדיין קיים וממשיך לתת את אותותיו, אך חל שיפור מסויים לעומת הרבעון השלישי בעיצומה של המחאה. אנו מעריכים כי רשת רמי לוי צפויה ליהנות מהמגמות הקיימות בשוק המזון ותמשיך להציף ערך למשקיעים.