תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

עוד נדל"ן, עוד אמריקה: אלעד נשיונל של יצחק תשובה רוצה לגייס 220 מיליון שקל בת"א

אלעד נשיונל, שבה שולטת אלעד גרופ הפרטית, פירסמה היום תשקיף לקראת גיוס ראשוני של 220 מיליון שקל באג"ח ■ במקביל לאלעד נשיונל, ארבע חברות נדל"ן אמריקאיות ינסו לגייס בתל אביב בשבועות הקרובים כ-1.5 מיליארד שקל

9תגובות
יצחק תשובה
תומר אפלבאום

יצחק תשובה, בעל השליטה בקבוצת דלק דלק קידוחים יהש נתונים גרפים עבור דלק קידוחים יהש שער שינוי לאתר Finance   הבורסאית ובקבוצת אלעד הפרטית, מצטרף לגל הנפקות של חברות הנדל"ן האמריקאיות. אלעד נשיונל (EL-AD NATIONAL), שבה שולטת אלעד גרופ, פירסמה היום תשקיף לקראת גיוס ראשוני של 220 מיליון שקל באג"ח.

אלעד נשיונל פועלת בתחום הנדל"ן המניב למגורים בארה"ב. החברה מחזיקה (50%) ב-31 מקבצי דיור מסוג מולטי פאמילי (Multi Family), המכילים כ-8,900 דירות, במדינות פלורידה, טקסס, אילינוי, אינדיאנדה, ג'ורג'יה מישיגן, קרולינה הצפונית וקרולינה הדרומית; בנוסף, החברה מחזיקה בכ-1,125 דירות להשכרה בנכסי קונדו (Condo Units) בשלושה פרויקטים.

השותף של אלעד נשיונל במקבצי הדיור הוא יקיר גבאי, איש הנדל"ן הישראלי, שלו פעילות נדל"ן למגורים ומלונאות ענפה בגרמניה. בתחילת 2016 רכש גבאי באמצעות חברת Yellowstone מחצית האחזקות בפורטפוליו, לפי שווי פעילות של כ-900 מיליון דולר. בניכוי חוב של כ-430 מיליון דולר, השווי הנקי של מקבצי הדיור הוערך בעסקה בכ-470 מיליון דולר. לפיכך, גבאי שילם לאלעד כ-250 מיליון דולר (כמיליארד שקל). מרבית הסכום הוכר על ידי אלעד גרופ כרווח. תשובה וגבאי עדיין בוחנים אפשרות להנפיק את מקבצי הדיור המשותפים בבורסת יורונקסט באירופה ולגייס כמה מאות מיליוני דולרים באמצעות אקוויטי (הון).

לפי התשקיף, ההון העצמי של אלעד נשיונל (BVI) הסתכם נכון לסוף ספטמבר בכ-353 מיליון דולר. מרבית ההון העצמי מקורו בעסקה עם גבאי. את תשעת החודשים הראשונים של 2016 סיימה אלעד במחזור הכנסות של 18.3 מיליון דולר, בהשוואה ל-17.2 מיליון דולר בתקופה המקבילה ב-2015. הרווח הנקי, שכלל שערוכי נדל"ן חיוביים בסכום של כ-11 מיליון דולר, הסתכם בתשעת החודשים הראשונים בכ-24.2 מיליון דולר, בהשוואה ל-13.5 מיליון דולר ברבעון המקביל ב-2016.

אלעד נשיונל, שטרם קיבלה דירוג, מעוניינת לגייס בריבית שנתית של עד 4.4% - ריבית נמוכה ביחס לחברות נדל"ן אמריקאיות עם נתונים דומים. ייתכן כי תשובה סבור כי היכרותו עם שוק ההון המקומי תסייע בהפחתת הריבית; ואולם, העובדה שמדובר בפעילות נדל"ן מעבר לים, שבה ביצע בעבר תשובה "תספורת" למחזיקים (דלק נדל"ן), עשויה לדחוף את הריבית מעלה.

האג"ח שתנפק אלעד ייפרעו בשישה תשלומים בסוף חודש נובמבר בין השנים 2018-2023. החברה ציינה כי טרם גיבשה ייעוד ספציפי לתמורת ההנפקה, אך ציינה כי אינה צופה לעשות שימוש בתמורת ההנפקה לפירעון הלוואות הקשורות למקבצי הדיור בלואיזיאנה. עד עתה לא קבע תשובה מיהם החתמים שיבצעו את ההנפקה.

ההכנסות התפעוליות נטו מנדל"ן  (NOI) של אלעד הסתכמו בתשעת החודשים הראשונים של 2016 בכ-19 מיליון דולר, בהמשך לכ-22.8.8 מיליון דולר ב-2015. התזרים השיורי מפעילות הנדל"ן (FFO), המגלם את תזרים המזומן מהפעילות בנטרול הכנסות חד פעמיות כמו רווחים ממכירת נכסים או שערוך נכסים, הסתכם בתשעת החודשים הראשונים של 2016 ב-10.8 מיליון דולר, בהמשך ל-FFO של 13.8 מיליון דולר ב-2015.

תחום מקבצי הדיור בארה"ב קיבלו דחיפה משמעותית לאחר משבר 2008, שהביא צעירים רבים לוותר על דירה בבעלות עצמית ולהעדיף דיור למגורים בשכירות. השקעה בתחום מתחמי דיור להשכרה - שנחשבים לנכסים דפנסיביים יחסית המניבים תשואה שוטפת שנתית של כ-7%-8% - מעוררת עניין גדול בקרב בנקים וגופים מוסדיים ישראליים בהם לאומי פרטנרס, פועלים שוקי הון, מנורה, עמיתים, פסגות, כלל ביטוח והראל.

במקביל לאלעד נשיונל, ארבע חברות נדל"ן אמריקאיות ינסו לגייס בתל אביב בשבועות הקרובים כ-1.5 מיליארד שקל בהנפקות אג"ח ראשוניות. בין החברות שנערכות לגיוס הן סאותרן פרופרטיס (TCI), בניהולו של דניאל מוס, שנמצאת בימים אלה בסבב פגישות עם גופים מוסדיים (רואד שואו) ומתכוונות לגייס כ-100 מיליון דולר.

החברה השנייה היא נמקו ריאליטי, שבשליטת יגאל נמדר, שביצעה אתמול את השלב המוסדי והבטיחה גיוס של כ-450 מיליון שקל, בריבית של 5.8%,. החברה השלישית היא קורנרסטון גרופ (Cornerstone Group) שבשליטת ג'ורג' לופז שפירסמה שלשום תשקיף לקראת גיוס של 60 מיליון דולר; ו-וורטון פרופרטיז, שבשליטת ג'ף סאטון, שכבר הגישו טיוטות תשקיף חסויות לרשות ני"ע, לקראת גיוס של 100 מיליון דולר.

הירשמו עכשיו: עשרת הסיפורים החמים של היום ישירות למייל
נא להזין כתובת מייל חוקית
ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר הארץ

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם