תיק מניות

רשימת קריאה

רשימת הקריאה מאפשרת לך לשמור כתבות ולקרוא אותן במועד מאוחר יותר באתר,במובייל או באפליקציה.

לחיצה על כפתור "שמור", בתחילת הכתבה תוסיף את הכתבה לרשימת הקריאה שלך.
לחיצה על "הסר" תסיר את הכתבה מרשימת הקריאה.

לרשימת הקריאה המלאה לחצו כאן

אי.די.בי תפרע מוקדם 244 מיליון שקל מאג"ח שגייסה לפני שלושה חודשים

בעקבות התעקשותה של סלינגר, אי.די.בי לא תוכל לשעבד יותר מ5% מכלל - ובהתאם לכך תפרע 74% מהסדרה שגייסה ■ החברה תשלם בעקבות כך קנס של 2 מיליון שקל

7תגובות
אדוארדו אלשטיין
מוטי מילרוד

אי.די.בי פיתוח ממשיכה לשאת בעלויות הקרב שמנהלת נגדה הממונה על שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר, דורית סלינגר. הממונה מקשה על החברה לשעבד את מניות החברה הבת כלל ביטוח כלל עסקי ביטוח נתונים גרפים עבור כלל עסקי ביטוח שער שינוי לאתר Finance   (55%) לצורך גיוס חוב, ודורשת ממנה להתחיל לממש את מניותיה בבורסה במנות של 5% כל אחת.

בעקבות כך, ולאחר שהבינה כי לא תוכל לשעבד יותר מ-5% מכלל ביטוח (במקום עד 19% שתיכננה במקור), הודיעה אי.די.בי פיתוח כי תבצע ב–1 בנובמבר 2016 פירעון מוקדם של 74% מאג"ח י"א בהיקף של 325 מיליון שקל שגייסה בתחילת אוגוסט. אי.די.בי נמצאת בשליטת אדוארדו אלשטיין.

הפירעונות הצפויים לאי.די.בי פיתוח

כך, בגין פדיון מוקדם וחלקי של האג"ח בסכום של 239.5 מיליון שקל תשלם אי.די.בי למשקיעים 244 מיליון שקל. סכום זה כולל קרן, ריבית, הפרשי הצמדה ופיצוי על החלק הנפדה, המחושב כתוספת של 3% בגין התקופה של שלושה חודשים, כך שמדובר למעשה על תשלום ריבית שנתית אפקטיבית של 7.25%. אם מביאים בחשבון את עמלת ההתחייבות המוקדמת ששולמה למשקיעים שרכשו את האג"ח בשלב המוסדי, עבור אי.די.בי פיתוח, המשוועת למזומנים, מדובר בקנס של כ-2 מיליון שקל.

לאחר הפדיון החלקי של אג"ח י"א מקווה אי.די.בי פיתוח כי תוכל לשעבד 5% מכלל ביטוח, ולכן השאירה 85.5 מיליון שקל ערך נקוב של אג"ח מסדרה י"א. אלה ייתוספו לכ-15 מיליון שקל שנמצאים כיום בקופתה. בהתאם לכך, וכדי לעמוד בתשלומים לבעלי האג"ח ולגופים מוסדיים של 168 מיליון שקל עד סוף 2016, מתכננת אי.די.בי פיתוח לגייס כ-200 מיליון שקל באג"ח שתגובה בשעבוד על מניות דסק"ש דיסקונט השקעות נתונים גרפים עבור דיסקונט השקעות שער שינוי לאתר Finance  . אפסילון חיתום תייעץ לקבוצת אי.די.בי בגיוס זה.

המהלכים הנוכחיים של פדיון חלקי של אג"ח שגויסו, וגיוס אג"ח חדש מגיעים פחות מחודש אחרי ביצוע עסקת בעלי עניין. בעסקה זו אלשטיין נאלץ לרכוש, באמצעות חברת אירסה הארגנטינית שבשליטתו, 9 מיליון מניות של דסק"ש (8.8%) מאי.די.בי פיתוח במחיר של 11.25 שקל למניה (הנמוך ב-4% ממחירה בבורסה בעת המכירה) ובתמורה ל-100 מיליון שקל.

עסקת בעלי עניין זו קיבלה את אישור ועדת הביקורת של אי.די.בי פיתוח, שמניותיה אינן נסחרות בבורסה, אלא רק האג"ח. החברה מוחזקת ב-100% בידי אלשטיין ומשקיעיו. הזרמה זו איפשרה לאי.די.בי פיתוח לשלם לפני שלושה שבועות 90 מיליון שקל לבנק הפועלים. לאחר הזרמה זו היקף ההשקעה של אלשטיין באי.די.בי עלה לכ-2.6 מיליארד שקל, שבגינה יש לו הפסד על הנייר של כ-2 מיליארד שקל.

דורית סלינגר
תומר אפלבאום

אלשטיין לא תיכנן לבצע את ההזרמה האחרונה. ואולם בשל חוסר יכולתה של אי.די.בי לשעבד עד 19% מכלל ביטוח, ובכך לשחרר את הכספים שגייסו באמצעות הנפקת אג"ח של 325 מיליון שקל, נאלץ אלשטיין להגדיל את ההזרמות.

האג"ח של אי.די.בי פיתוח נסחרות כיום לפי תשואות לפדיון זבל של עד 14%. תשואות אלה אינן מאפשרות לחברה למחזר חוב בהיקף מהותי בשוק האג"ח בריביות סבירות וללא ביטחונות. זאת כאשר בפני אי.די.בי פיתוח יעמדו ב-2017 אתגרים פיננסיים כבדים מאוד של עומס פירעונות בסך 850 מיליון שקל לבעלי אג"ח, בנקים וגופים מוסדיים. אם החברה תצליח לגייס 200 מיליון שקל, הדבר יספיק לה לפירעונות של 158 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2017.

הירשמו עכשיו: עשרת הסיפורים החמים של היום ישירות למייל
נא להזין כתובת מייל חוקית
ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות



תגובות

דלג על התגובות

בשליחת תגובה זו הנני מצהיר שאני מסכים/מסכימה עם תנאי השימוש של אתר הארץ

סדר את התגובות

כתבות ראשיות באתר

כתבות שאולי פיספסתם