נתוני המסחר
המלצות אנליסטים
הרשמה לנתונים בזמן אמת
חדשות חברה
הוסף לתיק אישי
לגרף ניתוח טכני
כור
נתוני המסחר
המלצות אנליסטים
הרשמה לנתונים בזמן אמת
חדשות חברה
הוסף לתיק אישי
לגרף ניתוח טכני
ודסק"ש
(דיסקונט השקעות), שתי חברות המטה מקבוצת
נתוני המסחר
המלצות אנליסטים
הרשמה לנתונים בזמן אמת
חדשות חברה
הוסף לתיק אישי
לגרף ניתוח טכני
אי.די.בי
שבשליטת נוחי דנקנר, דיווחו הבוקר (ד') כי המיזוג המתוכנן בין שתי החברות ייעשה בדרך של תשלום במזומן בלבד מדסק"ש לבעלי המניות מקרב הציבור בכור וללא חלוקה של מניות דסק"ש.
ההחלטה צפויה להגדיל את היקף המזומנים שתקבל במסגרת העסקה אי.די.בי פיתוח, החברה האם של דסק"ש המחזיקה ב-13.3% ממניות כור. אי.די.בי פתוח נדרשת לפרוע כ-1.5 מיליארד שקל ב-2012, כך שתשלום במזומן יגדיל את קופת המזומנים, ויסייע לעמוד בתשלומי החוב. אג"ח החברה נסחרות כעת בתשואה לפדיון של עד 17.7% - המעידה על חשש המשקיעים בדבר יכולת החברה לעמוד בתשלום החוב.
בדיווח מלפני חודש עדכנה דסק"ש, המנוהלת על ידי עמי אראל, כי נבחנת האפשרות שתמורת המיזוג בינה לבין כור, שהיקפה הסופי עדיין לא נקבע, תורכב מהקצאה של מניות דסק"ש (שנפלו בשנה האחרונה ביותר מ-70%), בנוסף לתשלום במזומן. אולם, כעת הוחלט כי המיזוג יבצע רק בדרך של חלוקת מזומן.
מאז ההודעה על המגעים למיזוג בין שתי חברות המטה ב-13 בפברואר 2012 עלתה מניית כור בכ-5.5% למחיר של 50.65 שקל למניה. המחיר משקף לחברה שווי שוק של 2.4 מיליארד שקל. שווי זה גוזר לאחזקתם של בעלי המניות מקרב הציבור שווי שוק של 720 מיליון שקל. דסק"ש, שבקופתה היו בסוף 2011 כ-1.5 מיליארד שקל, תשלם לבעלי המניות מהציבור של כור סכום בהיקף דומה, בהתאם להערכות השווי הסופיות שייקבעו לחברות כחלק מהעסקה.
המיזוג בין דסק"ש לבין כור צפוי להגדיל את מצבת המזומנים של אי.די.בי פתוח ולסייע לחברה לעמוד בתשלומי האג"ח. בהנחה ששווי החברות יכלול פרמיה מעל מחיר הבורסה, המיזוג יאפשר לאי.די.בי פיתוח למכור את אחזקותיה תמורת כ-350-400 מיליון שקל. התשלום, שיתבצע כאמור במזומן בלבד, יקל על חובותיה ועל התזרים השוטף. בנוסף, המיזוג יאפשר לדסק"ש גישה נוחה יותר לקופת המזומנים של 2.6 מיליארד שקל שברשות כור, ובעתיד יוכל הגוף הממוזג לחלק דיווידנדים.





