יום נוסף של ירידות באיגרות החוב של קבוצת close אידיבי אחזקות נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   לגרף ניתוח טכני אי.די.בי , שבשליטת נוחי דנקנר: אג"ח close אידיבי אחז אגח ד נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   לגרף ניתוח טכני סדרה ד' של אי.די.בי אחזקות נפלה במסחר ב-5.9%, ונסחרת ב"תשואת זבל" של 23%. גם איגרות החוב של החברה הבת אי.די.בי פתוח (סדרות close אידיבי פת אגח ז נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   לגרף ניתוח טכני ז' , close אידיבי פת אגח ט נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   לגרף ניתוח טכני ט' ו- close אידיבי פת אגח י נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   לגרף ניתוח טכני י' ) רשמו ירידות שערים של עד 0.75%, כשהתשואה המקסימלית עולה עד 16.5%. תשואות אלה מלמדות כי המשקיעים חוששים שקבוצת אי.די.בי עשויה להתקשות לעמוד בתשלומי האג"ח בשנים הבאות.

מנהל ההשקעות הדגיש כי נכון גם להבדיל בין הירידות באי.די.בי פתוח לבין הירידות באי.די.בי אחזקות. "באי.די.בי פתוח הירידות יותר מתונות. זה נובע מכמה גורמים: אחד מהם הוא החלטתה של אי.די.בי לחזור בה מאימוץ התקן החשבונאי IFRS9, ולכן המשקיעים צופים שבעתיד הנראה לעין לא תהיה אפשרות להעביר כספים מאי.די.בי פתוח לאי.די.בי אחזקות.

"סיבה שנייה היא שהגמישות הפיננסית של אי.די.בי אחזקות היא בעייתית. החברה נסחרת בשווי נכסי נקי (NAV) שלילי של מעל ל-2 מיליארד שקל (כלומר לחברה התחייבויות יותר מנכסים - ע"א). בנוסף לכך, לאי.די.בי אחזקות אין יכולת לשעבד נכסים, ולכן יש לה קושי בגיוס חוב.

"גם באי.די.בי פתוח המצב קשה. החברה נסחרת ב-NAV אפסי, אך בניגוד לחברה האם, לחברות הבנות שלה גמישות פיננסית גבוהה יותר. בנוסף, ראינו שהתנאים שקיבלה אי.די.בי פתוח להלוואות השבוע לא היו טובים, והיא נדרשה לשעבד תמורתן חלק ממניות של החברות הבנות שלה. זה מראה על המצוקה הקיימת באי.די.בי פתוח".

מלבד הירידות באיגרות החוב של הקבוצה, גם מניית אי.די.בי אחזקות איבדה היום 2.5% משוויה, והשלימה ירידה שבועית של 9%. מתחילת השנה נפלה מניית אי.די.בי ב-35%, והחברה נסחרת כעת בשווי שוק של 1.15 מיליארד שקל בלבד.

"למנוע ההלוואה מקרן בראשית"

הירידות היום באיגרות החוב של אי.די.בי התרחשו למרות שאתמול דיווחה הקבוצה כי אי.די.בי פתוח, החברה הבת של אי.די.בי אחזקות, תקבל הלוואות בהיקף של 300 מיליון שקל משני גופים מוסדיים (קרן המנוף בראשית ובית ההשקעות מנורה-מבטחים), ולמרות דיווחים על הלוואה נוספת בהיקף של 50 מיליון דולר מבנק ג'י.פי מורגן האמריקאי. ב-2012 נדרשת אי.די.בי פתוח לבדה לעמוד בתשלומי אג"ח בהיקף של 1.5 מיליארד שקל.

בתחילת היום עוד רשמו איגרות החוב של קבוצת אי.די.בי עליות שערים של 1%. אולם מאוחר יותר פורסם כי התנועה לאיכות השלטון פנתה לאוצר ולקרן בראשית בבקשה שלא להעמיד ההלוואה לאי.די.בי עד למתן הבהרות בדבר זכאותה להלוואה, ובדבר ניגוד עניינים אפשרי באישורה.

התנועה ציינה במכתבה כי בראש קרן בראשית עומד גבי פרל, אשר היה עד לשנת 2004 מנכ"ל זרוע הפיננסים של close כלל ביטוח נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   לגרף ניתוח טכני כלל ביטוח מקבוצת אי.די.בי, ובשנים 2004-2006 משנה למנכ"ל אי.די.בי פתוח. החוזה בין מנהל הקרן למדינה קובע כי קרן מנוף לא תשקיע בצדדים הקשורים למנהל הקרן, אלא באישור ועדה מיוחדת לאישור השקעות. כמו כן נקבע כי אם למנהל הקרן או לחברים בוועדת ההשקעות קשרים לחברות המבקשות הלוואה מהקרן, עליהם לפסול עצמם מלדון בבקשה.

"לפיכך, קשר זה בין מנהל הקרן המלווה לבין הגוף הלווה מעורר חשד כבד לניגוד עניינים", ציינה התנועה במכתבה. לדבריה, יש לבדוק אם פרל מעורב באישור ההלוואה לאי.די.בי ואם חברי ועדת ההשקעות של הקרן, ששמותיהם אינם מפורסמים, חפים מניגודי עניינים בהקשר להלוואה זו.

הנפילה הנוכחית באיגרות החוב של אי.די.בי חלה לאחר שבתחילת השבוע חצו תשואות איגרות החוב של הקבוצה את רף ה-20%. הטריגר לירידה היה נפילת שערים בימים האחרונים במנייתו של הבנק השווייצי close DE קרדי סוויס נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   לגרף ניתוח טכני קרדיט סוויס (המוחזק בכ-2% בידי close כור נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   לגרף ניתוח טכני כור ), הנחשב לאחת האחזקות המהותיות של אי.די.בי.