בהלה בשוק: איגרות החוב של קבוצת אי.די.בי, שבשליטת נוחי דנקנר, נפלו היום במסחר ב-4.2% (סדרה ד') ל"תשואת זבל" של 21.3%, זאת לאחר שמוקדם יותר כבר איבדו 5.6% מערכן. הירידות באג"ח חלות למרות שהבוקר דיווחה הקבוצה כי אי.די.בי פתוח, החברה הבת של close אידיבי אחזקות נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   לגרף ניתוח טכני אי.די.בי , תקבל הלוואות בהיקף של 300 מיליון שקל משני גופים מוסדיים (150 מיליון שקל מכל אחד).

הנפילה הנוכחית באיגרות החוב של אי.די.בי חלה לאחר שאתמול חצו איגרות החוב של הקבוצה את רף תשואה של 20%. הטריגר לירידה היה נפילת שערים בימים האחרונים במנייתו של הבנק השווייצי קרדיט סוויס (המוחזק בכ-2% בידי כור תעשיות), הנחשב לאחת האחזקות המהותיות של אי.די.בי. זאת על רקע החששות להתגברות משבר החוב באירופה.

החברה לא ציינה הבוקר מיהם הגופים המוסדיים שיעניקו לה את ההלוואה, אך מדובר בבית ההשקעות מנורה ובקרן המנוף בראשית. ההלוואות נושאות ריבית של 6.9%, ובנוסף כוללות מרכיב הטבה עתידי של אופציות למניות החברה הבת close דיסקונט השקעות נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   לגרף ניתוח טכני דסק"ש (73.6%) - מה שעשוי להגדיל בעתיד את התשואה.הריבית שניתנה בהלוואה נמוכה משמעותית מהריבית שהשוק מתמחר לחוב של אי.די.בי פתוח (עד 16%).

אי.די.בי פיתוח ציינה כי ההלוואה הראשונה תיפרע בשני מועדים: בשנת 2017 ייפרע סך של 50 מיליון שקל, ובשנת 2018 ייפרעו 100 מיליון שקל. במסגרת ההסכם העניקה אי.די.בי למלווה אופציות לרכישת 1.7% ממניות דסק"ש במחיר מימוש של 25 שקל למניה (המוגבל עד להטבה של 21 שקל בעת המימוש). האופציות ניתנות למימוש עד מאי 2016. מניית דסק"ש נסחרות כיום במחיר של 19.2 שקלים, כך שהאופציה עדיין "מחוץ לכסף".

ההלוואה שניתנה מובטחת בשעבוד על מניות close כלל ביטוח נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   לגרף ניתוח טכני כלל ביטוח (חברת הביטוח מקבוצת אי.די.בי), דסק"ש ו close כלל תעשיות נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   לגרף ניתוח טכני כלל תעשיות הנמנות עם הקבוצה. במסגרת ההסכם נקבע כי היחס בין שווי המניות שישועבדו לבין יתרת סכום ההלוואה יעמוד על 150%, כלומר שווי המניות יהיה גבוה פי 1.5 מהיקף ההלוואה. בכל מקרה בו יירד היחס, אי.די.בי פתוח תשעבד לטובת המלווה מניות נוספות של החברות הבנות.

גם ההלוואה השנייה צפויה להיפרע בשני מועדים: בשנת 2015 ייפרעו 50 מיליון שקל, ובשנת 2016 ייפרעו 100 מיליון שקל. גם הפעם העניקה אי.די.בי פתוח למלווה אופציות לרכישת מניות דסק"ש (1.8% מהון המניות), בתנאים זהים לתנאי האופציות בהלוואה הראשונה. ההלוואה מובטחת בשעבוד על מניות של דסק"ש וכור תעשיות לפי יחס 135%-130%.

במהלך תקופת ההלוואה, תידרש אי.די.בי פתוח לעמוד באמת המידה הפיננסית, הדומה לזו החלה כלפי שאר המלווים של אי.די.בי פתוח (מולם קיימות אמות מידה פיננסיות), לפיה החוב נטו של אי.די.בי פתוח (סולו) ושל חברות בת ייעודיות בבעלות מלאה (במישרין ובעקיפין) לא יעלה על 6.7 מיליארד שקל.