>> קבוצת הביטוח והפיננסים מגדל, בניהולו של יונל כהן, חתמה שלשום בערב עם חברת שיכון ובינוי מקבוצת אריסון, בניהולו של עופר קוטלר, על הסכם העמדת מימון להקמת מתחם מעונות סטודנטים באוניברסיטת תל אביב, בשם "מתחם ברושים".

במסגרת ההסכם בין הצדדים תעניק מגדל לחברה הבת (87%) שיכון ובינוי נדל"ן מימון בהיקף של 255 מיליון שקל. מימון זה מצטרף להסכם מימון קודם בהיקף של כ-70 מיליון שקל שמגדל העמידה לשיכון ובינוי נדל"ן ב-2008, לצורך מימון פרויקט לשיפוץ מתחם קיים (מעונות איינשטיין) של מעונות האוניברסיטה.

את העסקה מטעם מגדל הובילה לימור דנש, המשנה למנכ"ל ומנהלת ההשקעות הראשית. אף שנסוגה באחרונה ממתן מימון של לפחות 120 מיליון דולר לשתי תחנות הכוח של קבוצת דלק של יצחק תשובה באלון תבור ובמגדל העמק, בשנה האחרונה הובילה והשתתפה מגדל בעסקות אשראי בהיקף של יותר מ-2 מיליארד שקל. העסקות כללו, בין השאר, מימון (באמצעות איגוח) של מגדל הקריה בתל אביב ומימון מחדש של החוב הנחות לפרויקט כביש 6 (לצד היותה אחד המלווים הגדולים בחוב הבכיר).

היקף העבודות בפרויקט מסתכם בכ-350 מיליון שקל, ומתוכם שיכון ובינוי סולל בונה תשתיות תבצע עבודות בכ-180 מיליון שקל. הפרויקט כולל הקמת תשתיות והפעלה של כ-2,300 מיטות, מתוכן כ-1,000 בדירות סטודיו מרוהטות ומאובזרות. במסגרת הסכם המימון החדש יועמד לשיכון ובינוי נדל"ן אשראי לתקופה של 4-21 שנה, מהמועד של העמדת ההלוואה או ממועד אישור האוניברסיטה לתפעול של הבניין הראשון במתחם - המוקדם מביניהם.

על פי הסכם המימון של המתחם, ההלוואות יישאו תשואת ריבית בתשואה של אג"ח ממשלתי למח"מ (משך חיים ממוצע) הרלוונטי (במועד העמדת המנה הרלוונטית) בתוספת מרווח של 2.2%, אך לא פחות מ-5%. שיעור הריבית עשוי לגדול אם דירוג של סדרה כלשהי של אג"ח של שיכון ובינוי נדל"ן יהיה נמוך מדירוג A מינוס. סכומי הקרן והריבית על ההלוואה יהיו צמודים למדד.

המימון הנוכחי יובטח בשעבודים שתיצור שיכון ובינוי נדל"ן בקשר לזכויותיה במתחם ברושים ולהקמתו, וכן בביטחונות שנוצרו על ידי שיכון ובינוי נדל"ן לטובת מגדל במסגרת הסכם למימון מתחם איינשטיין. בנוסף נקבע כי הפרה של אחד מההסכמים (איינשטיין או ברושים) יהווה גם הפרה של השני.

כמו כן התחייבה שיכון ובינוי נדל"ן כי היחס בין החוב הפיננסי נטו שלה לבין ההון העצמי שלה בתוספת החוב הפיננסי נטו (יחס חוב ל-CAP נטו) לא יעלה על 71%, כשיחס זה היה נכון לסוף הרבעון השלישי של 2011 היה 52.3%. בנוסף, התחייבה שיכון ובינוי נדל"ן שלא לחלק דיווידנד אם זה יביא לשיעור הון עצמי מסך המאזן שלה, הנמוך מ-20%. כמו כן, התחייבה מגדל כי היחס בין התזרים הפנוי לארבעת הרבעונים האחרונים של הפרויקט לתשלומים לפירעון למלווה, בתקופה הרלוונטית, בגין ההלוואות לפרויקט, לא יפחת מ-1.1.