לאחר שגייסה בנק ושבעה מוסדיים: הסכם המימון של דליה ייפסל - אנרגיה - TheMarker

לאחר שגייסה בנק ושבעה מוסדיים: הסכם המימון של דליה ייפסל

יזמית תחנת הכוח הפרטית הגדולה בישראל אמורה הייתה לגייס השבוע 3.3 מיליארד שקל במודל ייחודי שישלב חוב בכיר והפצת מניות בכורה

שבע שנים לאחר שנוסדה, אמורה הייתה קבוצת דליה אנרגיות לחתום השבוע על הסכם הסגירה הפיננסית להקמת תחנת הכוח הפרטית הגדולה בישראל, בעלות כוללת של כ-4 מיליארד שקל. בהסכם המימון המורכב והייחודי אמורים היו לקחת חלק לא פחות משבעה גופים מוסדיים ושתי זרועות השקעה - תחת קונסורציום שגיבש במהלך כשנה בנק לאומי בחסות נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   נתונים גרפים עבור לאומי לגרף ניתוח טכני לאומי . החתימה על ההסכם אמורה הייתה לאפשר את תחילת העבודות באתר תל צפית הסמוך לקרית מלאכי, במטרה להשלים את הקמת התחנה ב-2015. ואולם כעת מתברר כי דווקא אותו מודל מימון ייחודי עלול להיות בעוכרי הפרויקט.

צילום: מוטי מילרוד

היקף החוב הבכיר בפרויקט נאמד ב-3.2 מיליארד שקל (80%). החוב דורג באחרונה בידי מידרוג בדירוג A1 לתקופת ההקמה, ובדירוג Aa3 בתקופת התפעול. בנק לאומי אשר אירגן את קבוצת המלווים, ייטול חלק של 750 מיליון שקל מהחוב, כאשר ביתרה אמורים לשאת: מגדל ביטוח בחסות נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   נתונים גרפים עבור מגדל ביטוח לגרף ניתוח טכני מגדל , עמיתים, כלל ביטוח בחסות נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   נתונים גרפים עבור כלל ביטוח לגרף ניתוח טכני כלל ביטוח , הראל השקעות בחסות נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   נתונים גרפים עבור הראל השקעות לגרף ניתוח טכני הראל , ה פניקס 1 בחסות נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   נתונים גרפים עבור פניקס 1 לגרף ניתוח טכני פניקס ו מנורה מב החזקות בחסות נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   נתונים גרפים עבור מנורה מב החזקות לגרף ניתוח טכני מנורה .

באשר להון העצמי הנדרש בידי הבעלים, כ-800 מיליון שקל, נקבע כי בפרויקט במודל ייחודי. מחצית הסכום תעמיד קבוצת הבעלים, ואילו המחצית השנייה תגוייס בידי קבוצת לאומי בקרב המוסדיים במעין מזנין (חוב ביניים) כנגד מניות בכורה בחברת הפרויקט. בגיוס זה, אשר אמור היה להתבצע כבר השבוע, צפויים היו לקחת חלק: פסגות, לאומי פרטנרס, קרן תשתיות ישראל, הראל, הפניקס ועמיתים.

אלא שתנאי הרישיון הקבוע לייצור חשמל פרטי מחייבים העמדת הון עצמי בשיעור 20% בידי הבעלים, ובמישרין. ניסיונות עבר במקרה דוראד למשל, לעקוף את ההוראה באמצעות הזרמת הלוואת בעלים, נתקלו בעבר בסירוב מצד משרד האנרגיה ורשות החשמל. לפיכך, לא ברור הרגולטורים יתירו כעת לדליה את ההישענות על מניות בכורה. דיון שאמור היה להתקיים מחר ברשות החשמל - נדחה, וכעת ממתינים הכל לחוות הדעת המשפטית של היועץ המשפטית של משרד האנרגיה.

דליה אנרגיות מוחזקת בידי חברת חירם-אפסילון (43.3%) שבשליטת משפחת לנדאו, משקי התק"מ (43.3%), סיגמא-אפסילון (3.3%) של עלי ברנע, משה לסרי ויגאל פורת וקרן תשתיות ישראל (10%). לפני כחודשיים הודיעה דור אלון בחסות נתוני המסחר המלצות אנליסטים הרשמה לנתונים בזמן אמת חדשות חברה הוסף לתיק אישי   נתונים גרפים עבור דור אלון לגרף ניתוח טכני דור אלון כי באמצעות שותפות שבה היא מחזיקה 55%, רכשה 36.2% ממניות חירם אפסילון בתמורה ל-75 מיליון שקל. בכך מחזיקה דור אלון בשרשור 15.7% מפרויקט תחנת הכוח.

החתימה על הסכם המימון התאפשרה לאחר דחיות מרובות בעקבות אישור חוזה הגז שעליו חתמה דליה אנרגיות מול שותפות תמר - והפטור מהסדר כובל שהעניק לפני חודש ליזמים הממונה על ההגבלים העסקיים. דליה חתמה בינואר על הסכם לרכישת 23 מיליארדי מ"ק (BCM) גז טבעי במשך 17 שנה ממאגר תמר, בעלות כוללת של כ-5 מיליארד דולר. לפי תנאי החוזה, הצריכה המינימאלית (Take or Pay) תעמוד על כ-0.74 BCM בשנה, המסתכמת לכמחצית מהכמות בחוזה.

הקבוצה מתעתדת להקים תחנה בהספק 870 מגה ואט בשני שלבים. קבלת ההקמה של הפרויקט הוא קונצרן אלסטום הצרפתי. התחנה תמכור 90% מהחשמל המיוצר לחברת החשמל, בהסכם ל-18 שנה (במודל זמינות קבועה). עם זאת, בידי דליה אופציה למכירת עד 30% מהחשמל המיוצר ללקוחות פרטיים - ולפי הערכות היא תממש כמחצית משיעור זה.

הרשמו עכשיו לדיוור עשרת הסיפורים החמים של היום
נא להזין כתובת מייל חוקית
ברצוני לקבל ניוזלטרים, מידע שיווקי והטבות
עקבו אחרינו בטוויטר
עשו לנו לייק וקבלו את מיטב הכתבות ישירות לפייסבוק
הוספת תגובה
תודה על פנייתך, היא תיבדק על ידי המערכת

הקלד את הנושא

הקלד את התגובה

שלח להוספת תגובה בלתי מזוהה לחץ כאן להוספת תגובה מזוהה לחץ כאן
תודה על פנייתך, היא תיבדק על ידי המערכת

הקלד את הנושא

הקלד את התגובה

שלח סגור להוספת תגובה בלתי מזוהה לחץ כאן להוספת תגובה מזוהה לחץ כאן
תודה על פנייתך, היא תיבדק על ידי המערכת
הצג את כל התגובות פתוחות
06
ויקטור חסון
  • 08:19
  • 23.07.12

מדינה אוכלת יושביה.
ורק הפוליטיקאים חוגגים.

02
מיכל
  • 23:28
  • 22.07.12


רייכמן תמיד חשב שהוא יכול לתחמן את כל העולם.
ותמיד בסוף התברר ש...תיחמנו אותו :-)

באהבה

01
הלמוט מקס
  • 21:56
  • 22.07.12

מדינת פריירים. נותנים ליצרן חשמל פרטי הגנה שיקבל תשואה להון של 17% שאין כדוגמתה בעולם. הבלעים שאין לו כסף מוכר מניות בכורה בתשואה מובטחת של 12% ובלי כסף מקבל 5% על חלק ההון העצמי וכולם מאושרים. בדרך מאפשרים לו לחתום הסכם גז במחיר גבוה מזה של חברת החשמל. מה איכפת לו כי הוא מוכר את הגז בצורת חשמל לחברת החשמל.ומי לא מאושר, צרכן החשמל שמשלם כעת מחיר חשמל מוגזם. ישמור האלוהים מההגיון הכלכלי של הפקידים.

פרוייקטים מיוחדים
הפופולריות באנרגיה
הצעות מיוחדות